上周欧洲央行如预期宣布QE削减计划，该央行将当前的每月购债规模减半至300亿欧元，并延长购债计划9个月至2018年9月份，必要时将扩大QE，德拉吉的鸽派立场以及“买消息，卖事实”行情再现导致欧元暴跌1.4%，上周创下11个月来最大单周跌幅1.6%。显然，和市场预期欧央行立场逐步转鹰相比，德拉吉更倾向延续当前的宽松政策以推动通胀持续回升至目标2%水平。虽然该央行放缓购债速度，但对于欧洲货币市场收紧几乎毫无影响，欧央行政策调整几乎没有太大的影响，而随着美联储12月加息预期的升温，欧美政策背离再次得到凸显，上周美国十年期国债收益率突破2.4%创出数年新高，美-德国债收益率息差也迅速走阔加剧欧元兑美元跌势。此外加泰罗尼亚自治区主席普伊格蒙特(CarlesPuigdemont)单方面宣布独立后，西班牙中央政府宣布直接接管，双方的对峙将政治风险推向高潮，加剧欧元的负面情绪。

自9月初欧元在1.20上方筑顶以来，汇价大部分时间陷入盘整，欧央行10月利率决议成为推动欧元开启下修行情的关键诱因。汇价跌破8月底部，也是“头肩顶”颈线支撑1.1660后加重了未来进一步下跌的压力，短期有进一步跌向1.14区域的风险。

美元指数因欧元暴跌而进一步走强并突破94关口刷新三个月新高，年底向好情绪得到进一步巩固。过去一个月美联储12月加息预期升温、美国经济数据改善、特朗普税改计划步步推进以及非美货币走软为美元的反弹奠定基础。“欧强美弱”格局在近期得到逆转，随着美债收益率攀升，欧央行宣布减码计划后欧元兑美元录得近一年以来最大单周跌幅。

与欧元相反的是，进入第四季度，随着美国政治风险降温、美联储12月加息预期升温、税改计划的出炉，投机市场对美元年期的看法更加乐观，市场普遍预计美元指数将在年底之前迎来小规模的反弹，美元净空头连降四周，表明交易者逐步进行美元空头结利。据美国商品期货交易委员会(CFTC)周五(10月27日)公布的数据，截止10月24日当周，美元净空仓规模从前一周的126.5亿美元降至80.2亿美元，为连续第四周下降，降至三个月以来最低。

预计本周美国总统特朗普将确定美联储新任主席人选，上周传闻称现任主席耶伦已被出局。但是在最终结束出炉之前，美元短线走势难料，但由于近期反弹基础巩固，美元继续反弹空间可期。此外本周重磅消息密集，包括美联储、日央行和英央行利率决议以及美国10月非农就业报告和美联储青睐的核心PCE物价指数。整体上美元兑一篮子货币将保持短期强势，商品货币近期表现则较弱。