第一届金融衍生品投资理财高峰论坛精彩回顾

第一届金融衍生品投资理财高峰论坛10月14日—15日在福州香格里拉大酒店隆重举行。本届论坛由国内知名财经门户中金在线主办，方舟财经协办，金砖汇通为支持单位。

 

本届投资理财高峰论坛以“聚焦金融科技，开创衍生品市场发展新纪元”为主题，邀请了丁志杰、杨子亚、赵相宾等来自金融界的权威专家和资深分析师。此外，论坛还网罗知名外汇券商、平台、金融科技公司及服务提供商、内盘机构、资产管理平台、交易流动性提供商等数百家金融机构，汇聚国内外个人交易者、国内外投资交易机构专家、股票投资者等业界精英。活动现场高朋满座。

 

14日(周六)早上，第一届金融衍生品投资理财高峰论坛正式开幕！中金在线总裁黄震先生为本次活动发表致辞。首先，他代表主办方中金在线对来宾表示了热烈欢迎。黄总表示，此次活动是以推广、交流、学习为主要目的，旨在加强业内沟通，深化合作，挖掘投资契机，为广大的金融衍生品投资者、以及寻求转型或想要布局金融科技领域的企业搭建对话平台，共同助力我国金融行业的健康发展。最后，他预祝大会取得圆满成功。

 

中金在线总裁黄震

 

在本届论坛中，最值得关注的亮点无疑是两位全国知名的经济金融界大咖丁志杰与杨子亚相继发表了长达一小时的专题演讲。专家精辟的语言和独到的见解令投资者深受启发，现场掌声雷动。

其中，对外经济贸易大学校长助理兼研究生院院长、博士生导师、国务院政府特殊津贴专家丁志杰紧密围绕《人民币汇率新常态》这一主题，分析了人民币汇率波动的方向、方法和趋势。其关于人民币外汇成本的分析对当前的外贸企业和居民深有启发。

 

对外经济贸易大学校长助理兼研究生院院长丁志杰

首先，丁教授指出，人民币汇率市场化(即有管理的浮动汇率)已成为当今人民币汇率的新常态。由于政府管理是与时俱进的，因此，随着市场化的推进，人民币汇率在不同时期又呈现出许多不同的特点。例如，今年的人民币汇率走势就具有鲜明的特征：今年年初市场中几乎有99%的投资者认为人民币将会贬值，然而实际上，人民币不跌反涨，而且还表现出了较为强劲的走势。

同时，丁教授也强调美元指数已成为影响人民币汇率的关键因素。从过往的金融危机中不难发现，诸多经济危机的产生时间恰逢美元强势之时，因此持续强势的美元必然会对新兴市场与发展国家的经济造成负面影响。而值得注意的是，特朗普的经济政策，尤其是特朗普税改将极有可能促使美元指数破百，进而对人民币汇率产生一定的影响。

第三，丁教授的演讲内容在有专业有深度的基础上，对于投资者日常在购汇成本方面的分析非常具体和接地气，其2003年至2017年的每年购汇成本分析演讲，让投资者购汇和企业机构客户的外汇管理学习到原理，知道汇率波动的方向，这种符合实战的演讲让现场听众爆发一阵阵掌声。

最后在演讲尾声，丁教授也对未来五年的人民币汇率走势做出了宏观展望。他表示，当前中国经济改革正逐步见效，未来五年内人民币还将保持强势，而人民币兑美元也终将回到6.0附近。

本届大会邀请的另一位重量级专家—中国国际金融研究院首席政策法律顾问、格理集团智库专家、《华尔街见闻》专栏作家杨子亚则是紧密结合《金融外汇法律政策的回顾与展望》这一主题，进行了从“国内外金融环境现状”到“金融市场走势前瞻”一番鞭辟入里的解读。她的理论和研究开创了外汇金融行业的先河，对行业的发展起到引领和填补法律法规研究空白的作用。

 

中国国际金融研究院首席政策法律顾问杨子亚

首先，杨子亚老师指出在当前的国内外金融环境中，充斥着诸多黑天鹅事件与灰犀牛事件，其中较为典型的有美国大选、英国脱欧、人民币跌破多个关口、房地产泡沫、企业高杠杆、融资成本高企。纵然如此，国内经济却依然维持稳定有序的运行状态，这较大程度得益于政府之手的“三驾马车”——高层声音、重要会议、政策法规。

其次，杨子亚老师也就“高层声音与重要会议”及“政策回顾与管理动态”两大议题展开论述。她认为习近平总书记针对我国金融行业的现状所发表的讲话与即将召开的十九大会议均是投资者应当给予高度关注的内容。此外，由于央行施行的11·28新政、涉税信息管理、反洗钱管理等政策对于金融市场未来的发展都极具意义，因此这也是广大市场参与者应聚焦的一大内容。同时，她也表示，如今外汇局的管理已大体呈现出了“政策法规未变及执法力度日益加强”的态势。

最后，杨子亚老师强调，鉴于国内外复杂多变的金融环境、国家高层管理风格和大数据等技术的进步，未来金融外汇政策的价值取向将密切围绕“管理”和“计划”两个方面。而在此基础上，她也对未来金融市场的总体走势做出了全面前瞻，即宏观经济将实现软着陆，战略性新兴产业、服务业、现代制造业等新型实体经济将引领中国未来。而在外汇市场方面，她认为，于2018年底之前，人民币兑美元将大致维持在6.3-7.2之间，人民币汇率指数也将维持在90-98之间波动。

两位专家精辟的语言和独到的见解令现场投资者深受启发，现场掌声雷动。如果说专家的演讲内容是有专业和高度的话，那么接下来在黄金和外汇行业一些分析专家的发言照样精彩不断。

其中，金砖汇通首席策略师赵相宾在《交易分析知识固化和创新思维出路》的主题演讲过程中，就当前金融分析行业存在的以偏概全现象，以技术指标为判断价格的唯一工具去忽悠客户的现象指出，技术指标等方式使用接近近百年来都没有任何改变，但是金融价格的走势则日益变得复杂，如果仅用技术指标是无法全面看清价格的所有走势的。这种采取几十年如一日的技术指标和炒经济数据分析的方法就是知识固化(阶层固化的类比)；如果投资者和分析师总是抱着经济数据和技术指标进行分析，难免会陷入顾此失彼或信誓旦旦的分析状况中。

 

金砖汇通首席策略师赵相宾

紧接着赵相宾指出，投资者和分析师迫切需要采用新的分析思维和方式，而新的分析思维方式就是以经济周期和货币政策的变化为导向，并结合资金流动和地缘政局的变化做分析逻辑结构才能把握大势。只有把握了大势才能做到顺势而为，结合指标的验证作用才能让分析有全面性。另外，赵相宾也指出投资者和分析师都要加强对不同金融产品的联动分析，如贵金属、外汇、原油的影响因素都有相似和不同的地方，只有融汇贯通在各个市场中，才能更好的把握产品变化的内在核心逻辑。

这些让业界和投资者耳目一新的分析理论即使放眼全球也是显得卓尔不群，赵老师的发言也成为我们这届论坛奉献给投资者和业界的最大收获。相信中金在线的广大投资者能够从中细细体会，并能在实战交易中应用后有所斩获。

随后带来演讲的是鑫圣金融研究院特约培训导师、“悦华交易学院”创始人邵悦华。他在主题为《外汇交易的风险与机遇》的演讲中表示，外汇市场的波动存在“欺骗性”的特征，即各大资产的行情走势中均存在诱空诱多形态。而诱空诱多形态的出现原因可大致分为两点，其一是做市商想借此获得理想价位的仓位，其二则是做市商计划积蓄顺势力量。此外，邵悦华还就“如何利用欺骗性这一特点来提高盈利概率”提出了诸多具有建设性的建议。

 

鑫圣金融研究院特约培训导师、“悦华交易学院”创始人邵悦华

校立理财创始人、资深外汇黄金分析师宗校立在演讲中围绕《如何抓住人民币国际化加速的机遇？》这一主题展开了一番探讨。首先，宗校立逐一列举出了人民币国际化加速的五大标志性事件，分别为人民币纳入SDR、货币互换、欧盟将人民币纳入储备、委内瑞拉以人民币计价、原油期货即将推出。其次，他认为人民币在国际化的进程中仍面临着各种挑战。最后，宗校立也就“如何抓住人民币国际化加速的机遇？”提出了如下四点建议：1.获取更多定价权；2.促进“一带一路”战略；3.配置外币资产；4.货币投机交易。

 

校立理财创始人宗校立

先锋国际首席分析师盛文兵也为广大投资者呈现了一场精妙的演讲。他在演讲过程中就《透过汇率波动解析全球经济命脉》这一主题指出，全球市场皆有周期性，其中美元指数的周期性尤为显著。通过观察历史数据可以发现，美元处于顶部时黄金则位于底部，反之，美元处于底部时黄金则位于顶部。而鉴于过往周期及上述关系，可以推算得出黄金将在未来几年保持下跌态势的结论。无独有偶，美元与通货膨胀率、期货、中国房价之间也呈现出一定的反向性周期关系。

 

先锋国际首席分析师盛文兵

 

著名投资者、国家注册分析师、私募基金管理人木火通明在主题为《模式化如何提升交易水平》的演讲中表示，由于较多初入市场的投资新手都存在情绪化的缺陷，并且对于止盈止损皆无章可行，因此时常会导致交易混乱和盈少亏多的结果，而模式化交易所具备的可复制性特点便能有效解决这一问题。同时他还指出，模式化交易可通过事件模式化、技术指标模式化、行为学模式化使投资者在交易时有逻辑可循，从而能够达到稳定获利的目的。

 

私募基金管理人木火通明

此外，多位金融机构代表也相继发表了别开生面的主题演讲，他们从机构发展的角度出发给予投资者新的启发。

 

其中，GPP特约首席宏观经济分析师陶悦在讲解过程中，就《IM智能多边清算系统——打造新型金融科技 重构交易与清算》这一主题指出，在传统的盈利模式中，LP、平台商、交易者总是处于对立面的位置，但在IM新环境下，资金的流动性与安全性均得到保障，用户的盈利效率也极大程度的得到提升，因此对立问题便得以有效解决。不仅如此，这一新环境还为投资者提供了更加完备的交易武器，即在基本面分析与技术面分析的基础上又增加了IM分析，而这一功能也能在一定程度上缓解投资者在交易过程中的焦虑与烦恼。

 

GPP特约首席宏观经济分析师陶悦

 

FXPHC普惠世纪总经理周荣杰结合《普惠世纪中国发展的规划》这一主题发表了自己的观点。他表示，由于提高专业度是外汇代理商的首要发展目标，因此近年来普惠世纪一直致力于引进专业人才，同时也为提升行业总体专业水平做出了许多具有价值的贡献。此外他也一并指出，当今唯有依靠新能源、新服务、规范化体系才能大力发展外汇市场与金融企业，而也正因如此，普惠世纪才做出了在未来着重开发切实可行、服务大众的项目以及更加注重项目合规性的规划蓝图。

 

FXPHC普惠世纪总经理周荣杰

 

快盈集团业务总监叶雅雯则是紧扣《外汇市场如何更规范化发展”》这一主题进行阐述。她指出，2017年5月8日，全国外汇市场自律机制发布了《中国外汇市场准则》，旨在向中国外汇市场参与者和从业人员提供通用性的指导原则及行业最佳实践的操作规范。而在《中国外汇市场准则》出台后，快盈集团也积极遵照这一准则，严格监管集团上下，并以更高标准的职业操守与专业操作开展集团所有相关业务。

 

快盈集团业务总监叶雅雯

本次论坛的主题演讲除了探讨外汇黄金等金融衍生品的发展，更涉猎大众投资者普遍关心的股市议题。常一刀、江春入旧年、千里征战三位股市名家先后为投资者奉献了实用且专业的主题演讲。

首先是由原国家干部、现职业股民、福建股市实盘大赛年度总冠军常一刀带来主题为《展望秋后大盘，如何通过寻找主力作战进行选股》的演讲。据悉，其专职炒股20多年，短线战法实现5倍年收益。

 

 

福建股市实盘大赛年度总冠军常一刀

常一刀在解说过程中展开了如下的一番分析：展望秋后，大盘或将呈现出箱体震荡的走势，而本轮震荡行情的高点则是3560点。此外，由于虚拟交易市场的蓬勃发展会在一定程度上影响实体经济，因此大涨行情的出现将会受到限制，这一观点也能从市场各项指标所传递的信号中得到有效论证。同时，鉴于这一背景也能推导出“越接近年底与重大会议的召开日期，市场就越发疲软与震荡”的结论，因此届时投资者还需谨慎选股，并灵活应对盘中变化。

紧接着，常一刀也针对选股问题进行了补充说明。他认为投资者应当选择估值低的、有价值的、有主力存在的，以及基本面完好的股票来进行价差交易。而在交易过程中，正确的交易策略同样是必不可少的，所以他也对此做出了解析，即多数价值投资实际纯属碰巧行为，且投资者难以坚持价值投资，故相比之下，价值投机更加适合散户投资者。

常一刀对于后市行情展望与股市选股问题进行了丝丝入里的分析，而在这一过程中也无不体现着他的经典格言——有预测不如对策，以及六分心态，三分技巧，一分运气。

 

其次登场的是活跃在福州的50后牛散、福建经济广播电台股票实盘大赛年度、季度和月度总冠军江春入旧年。其驰骋A股市场二十载，曾荣获省经济台专家评审委员会大奖和网民评选特等奖。

 

福建经济广播电台股票实盘大赛年度总冠军江春入旧年

 

他在演讲时就《金秋时节是挖掘牛股的最佳时光”》这一主题指出，从QFII持续增长、外资不断涌入中国、房地产资金及社保资金相继入市等现象中可以看出，今年A股的牛市氛围已经形成，再加上极具研判性的三季报即将公布，因此金秋时节可谓是挖掘牛股的最佳时光。而在此背景下，江春入旧年也逐一列举出了四季度的投资热门板块，分别为5G概念及产业链、人工智能产业链、新能源汽车产业链、高科技智能芯片行业、证券业这五大板块。

此外，他也在分析过程中强调5G概念及产业链将成为近期的热门板块。而与此相关的投资脉络主要体现在五个方面，即无线和网络设备供应行业股票、光模块行业股票、无线侧光纤行业股票、射频天线行业股票、小基站行业股票。

在演讲渐进尾声之际，江春入旧年老师也分享了自己的投资感悟。他说道：“对于投资而言，你把一些大事情想明白了，比每天盯着电脑辛勤工作更能挣钱。”而这一番见地对于广大投资者而言，也称得上是受益无穷的。

最后带来演讲的嘉宾是投资股市25年的中国股市民间高手千里征战，其战绩有：2009年至今盈利30倍；2016年以6-8月份盈利98%、全年盈利250%的战绩获得福建电视台组织的股市比赛冠军；2017年更是获得“中国股市民间高手”。

 

中国股市民间高手千里征战

千里征战在主题为《展望第四季度股市，分析牛股技术特征与牛股基本面的跟踪》的演讲中论述道：在股票市场中存在较多5年5倍股，因此投资者可通过基本面分析与技术面分析来选取此类股票进行交易，如此也能收获较为可观的盈利。而在对个股进行基本面分析时，可着重研究公司业绩的发展情况，以及公司所处行业是否得到国家政策的大力扶持等内容。此外，5年5倍股在技术层面上也具有一定的特征，即5月线金叉24月线的时间会早于指数、月线创出历史新高的时间会早于指数、24月线一直向上运行等，故而投资者也可借助这些特征来对5年5倍股进行精准识别与研判。

千里征战老师在此次论坛中带来了实用性极强的一场演讲，相信广大股民在将其核心思想悉数吸收掌握之后，也能够在股票市场中博得一番广阔天地。

除了台上嘉宾发表精彩演讲以外，本届论坛也为到场的专家学者及业内精英提供了一次难得的交流和学习机会。嘉宾们在圆桌讨论环节中积极发言互动，并就各项议题各抒己见，以下是嘉宾的部分发言实录：

 

一、圆桌讨论主题——“外汇衍生品市场的新形势”

 

 

财视黄金专家、国家注册黄金分析师董镇元认为，个人和机构投资者在外市场中使用中长线的波段操作思路会更易获利。

财视黄金专家、国家注册黄金分析师秋末悔城认为，当前外汇衍生品市场的新形势主要体现在外汇监管的规范化、外汇监管的全球化、外汇衍生品的多样化这三大方面。

财经自媒体资深黄金分析师策略家张伟认为，人民币加入SDR也是外汇衍生品市场的一大新形式。

顶众科技首席策略师、国家高级黄金分析师叶大干认为，佣金市场已成为过去式，现在是资管市场的发展高速期，投资者对于风险控制和稳定盈利更加重视。

该场圆桌讨论主持人金砖汇通首席策略师赵相宾也对此进行了补充，他指出外汇衍生品市场的新形势还体现在“投资者渴求新型交易策略”这一层面上。

 

二、圆桌讨论主题——“投资者如何控制风险？”

 

 

财视黄金专家、国家注册黄金分析师破冰点金认为，投资者应当从五大方面来控制风险，即在操作、仓位、策略、突发行情、心理方面控制风险。

财视黄金专家、国家注册黄金分析师博士金评认为，一名成功的交易者需具备心理素质、资金管理素质、投资品种了解素质、技术分析素质这四大素质。

财视黄金专家、国家注册黄金分析师旷少林认为，要做到风险和收益并存需先学会仓位控制，其次则是在操作中学会严格止损止盈。

财视黄金专家、国家注册黄金分析师江子晨认为，用能够承受损失的资金进行交易、在交易前评估风险回报率、选择合适的账户均是资金管理中的关键点。

该场圆桌讨论主持人校立理财创始人、资深外汇黄金分析师宗校立也对此进行了补充，他指出控制风险即为风控，而风控的首要核心便是仓位控制，唯有在适度的仓位大小下进行交易，才能将风控进行到位。

 

三、圆桌讨论主题——“黄金衍生品市场在中国的发展前景”

 

 

财视黄金专家、国家注册黄金分析师张扬超认为，论发展要先看市场，而决定市场前景的关键因素则是交易产品本身。

财视黄金专家、国家注册黄金分析师汇金有道认为，当前的黄金衍生品市场仍存在诸多弊端，但未来这些弊端将被逐渐修补，从而助市场走向良性发展之路。

财视黄金专家、国家注册黄金分析师刘瑞强认为，大数据、人工智能、智能投顾等金融科技将会在极大程度上减轻投资者的负担，并能实现稳健盈利。

中国白银网首席分析师侯文斌认为，国内黄金市场未来的发展方向将是衍生品市场，而国际经验也表明，衍生品市场的发展空间是十分广阔的。

该场圆桌讨论主持人著名投资者、国家注册分析师、私募基金管理人木火通明也对此进行了补充，他指出当下的黄金衍生品市场在中国的发展只是处于爆发初期，而其未来的影响必将是不可估量的。

 

四、圆桌讨论主题——“跟单系统在国内的发展趋势”

 

资深外汇分析师李莜阳认为，跟单交易未来的发展趋势应以专业化为主，而跟单网站的设计理念也应向“用户能够借助跟单平台有效分辨出资深分析师”这一方向靠拢。

财视黄金专家、国家注册黄金分析师夏喜俊认为，跟单交易可以帮助散户投资者解决盯盘时间有限、心态差、交易水平参差不齐的问题。

财视黄金专家、国家注册黄金分析师财富老K认为，由于好学者可借助喊单交易获取更多实践经验，因此跟单交易无法完全代替喊单交易。

财视黄金专家、国家注册黄金分析师裴瑞认为，在未来的较长时期内，跟单交易与喊单交易之间都将是共存的关系，因此跟单交易无法完全替代喊单交易。

该场圆桌讨论主持人财视黄金专家、国家注册黄金分析师张新华也对此进行了补充，他指出目前的跟单交易还处于尚待完善的状态之中，而随着市场的发展，跟单交易也会在资金安全方面及风控方面加强监督。

 

五、圆桌讨论主题——“新形势下代理商的服务升级与转型之路”

 

鑫圣金融研究院院长默默认为，代理商要清楚的知道自己的定位，然后才能找到志同道合的经济商，而不能一味的去寻找高返佣的公司。

资深外汇分析师李委良认为，代理商首先应该考虑到客户的利益保障，做好客户的贴身服务，如实转达经纪商方面的最新情况。同时也要把客户的需求反馈给经纪商，帮助经纪商提升服务水平。

爱客金融董事总经理郑奇才认为，代理商不应局限于原始的开发经济业务，而是应多多研发切实为客户着想的附加服务，例如分析系统指标创新、智能跟单，以及为投资新手设立学习培训基地等。

TradingJoy创始人杨书钦认为，好的代理商要始终针对用户的痛点需求提出完整高效的解决方案，并且要保持积极尝试的态度。

AMP商学院院长曹孟君认为，在新形势下，代理商应跟紧市场趋势，并及时适应市场环境，唯有如此才能实现服务升级与转型。

该场圆桌讨论主持人鑫圣金融研究院特约培训导师、“悦华交易学院”创始人邵悦华也对此进行了补充，他指出当前普通代理商的利润空间越来越小，因此提供增值服务是代理商未来的发展趋向。

收获了满满的金融干货之余，投资者还参与了现场抽奖环节。由FXPHC普惠世纪送出的苹果电脑、iPad、iPad mini等多个大奖令现场气氛不断高涨。

 

 

抽奖嘉宾FXPHC普惠总经理周荣杰(右)与获奖观众合影

 

值得一提的是，本次活动采用行业论坛与线下展会相结合的形式。论坛另一边的展会现场汇集了金融衍生品行业内众多精英和三十余家参展商，涵盖了外汇、黄金、证券及新金融等各个行业。快盈集团、FX88、马尔科夫交易策略学院、鑫圣钜丰、XCOQ爱客等参展机构在现场发布创新理财产品和行业资讯，搭建理财信息交流平台，吸引了众多投资者驻足咨询。

在各位嘉宾和投资者朋友的积极参与下，第一届金融衍生品投资理财高峰论坛已圆满落幕。本届论坛在行业内开创了多个“首次”，国内黄金外汇行业的展会和论坛首次邀请到了国务院特殊政府津贴专家对人民币汇率形成机制和走势进行专题演讲；首次邀请到了金融研究院专家从国家法律层面对如何规范外汇黄金发展进行了专题演讲。

 

第一届金融衍生品投资理财高峰论坛的成功举办不仅为金融衍生品行业各方代表搭建了对话平台，而且使投资者对当下金融行业的发展脉络以及未来走向有了更加清晰的认识，为金融行业的创新发展拓展新的思路。此次活动收获了与会嘉宾的一致好评。

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