英伦金融「原油交易策略」：担忧伊朗核协议的不确定性，油价险守50美元上方

英伦金融：上个交易日，原油价格之前连续三日的升势结束，受国际能源署看淡原油需求前景所影响。美国上星期原油库存减幅较预期大，拖慢油价跌势。国际能源署估计，今年全球每日原油需求量，会较去年多160万桶，而明年每日需求增幅，预料会下降到140万桶。纽约期油以每桶50.6美元收市，跌70美仙。伦敦期油收市报56.25美元，跌69美仙。从供应面看，OPEC延长减产协议九个月至2018年三月底，OPEC减产承诺的兑现率反弹至高位，利比亚及尼日利亚待产量稳定后或加入减产协议，非OPEC产量水平持稳，而美国国内页岩油产量或已接近强弩之末，不过特朗普主张放松能源生产限制，未来若政策落地则美国产量的增长可能超出想象，联合限产协议巩固了市场对油价已经见底的共识，但美国页岩油产量保持在相对高位，若扩大减产规模将令OPEC利益进一步受损，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局动荡，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求似有见底回升迹象但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，过程多有反复，多空激烈争斗导致宽幅拉锯频繁出现，油价上行至53美元附近遇阻，多空激烈交锋后空方获胜，油价节节败退，跌破50美元整数关口引来多头大举反击，双方针锋相对的拉锯料将持续。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看50.00,48.50，阻力看52.20,53.76。目前OPEC已延长减产协议至2018年一季度末，协议执行率好于预期，而页岩油增产或已强弩之末，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1)0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

2)1400以德国9月CPI年率终值低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

3)2030以美国9月零售销售月率高于预期适量好仓，波幅逾0.5~0.8美元***

4)2030以美国9月未季调CPI年率低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

5)2030以美国9月实际收入年率高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

6)2200以美国10月密歇根大学消费者信心指数初值高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

7)2200以美国8月营运库存月率高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

8)在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

A)首触50.00适量好仓，目标50.72,51.43

B)上破51.43适量好仓，目标52.20,52.85

C)跌穿50.00适量淡仓，目标49.10,48.50

D)首触48.50适量好仓，目标49.10,50.00

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

【环球市况焦点及分析】

在最新的美联储议息纪要公布后，低通胀问题再度成为市场关注的焦点。昨日公布美国9月PPI月率上升0.4%，好于预期，因飓风影响抬升了汽油价格，但由于后续油品供应充足，9月汽油价格的飙升可能是暂时的。此外，美国初请失业金人数连续下降，劳动力市场依然健康。美股普跌脱离纪录高位，金融股普遍走弱拖累大盘；美债收益率震荡收平。美元指数先抑后扬，探底回升后重返93水平后靠稳，金银维持窄幅区间震荡。原油方面，油价急跌考验50美元整数关口，随后在EIA库存数据利好的影响下有所回升，收复了部分跌幅，特朗普即将就是否废除伊朗核协议作出决定，鉴于特朗普之前的放话，废除的可能性较大，后续不确定性较大，市场对此取态谨慎，而EIA数据显示，上周美国原油库存及产量双双大降。本周焦点，美联储九月议息纪要，联储官员间意见分歧扩大，鹰派程度不及预期。倘若有关于美联储下一任主席人选的最新动向，市场亦势必掀起波澜。数据方面，在美国，预计零售销售止跌回升，CPI突破2%，实际收入与密歇根大学消费者信心持稳，营运库存小幅上扬。在欧洲，预计德国CPI变化不大。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

英伦金融【原油】：担忧伊朗核协议的不确定性，油价急跌险守50美元上方。1)首个即市策略，跌破50.00，目标49.19,48.73，突破可追47.74,47.01。2)反之，升穿51.43可适量造多，看52.20,52.85，突破追53.76,54.24。3)最后一个策略，目前OPEC已延长减产协议至2018年一季度末，协议执行率好于预期，而页岩油增产或已强弩之末，美国库存状况左右短期波动，以46.46-47.74区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市反复下跌，道琼斯工业平均指数，连续第三日创纪录新高后回落。标准普尔500指数亦创纪录新高后回跌。道指收市报22841点，跌31点。标普500指数报2550点，跌4点。新一个企业公布业绩高峰期展开，华尔街大行中，摩根大通和花旗集团率先公布业绩。两家银行，第三季盈利和营业收入都高过预测，但对市况无明显刺激作用。传媒股在这个交易日有沽售压力，抵销工业股受到吸纳的支持作用。大市之前连续两个交易日的升势结束。美国电话电报旗下影视业务，第三季客户人数减少。有证券行因应这个因素，调低传媒机构迪士尼股份评级，引发传媒股下跌。道指早段上升，升到22884点历史高位后走势逆转，临近收市跌到22821点全日低位，之后跌幅收窄。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。

【美元指数】美元兑各种主要货币汇价个别发展，美汇指数在93点水平靠稳。英镑兑美元先跌后升。欧洲联盟首席谈判代表巴尼耶较早时表示，英国「脱欧」谈判陷入僵局，英镑受到他这番言论影响下跌。其后德国《商业报》报道，欧盟可能会向英国提出两年过渡期协议，英镑汇价回升，曾经触及八日来最高。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，过程多有反复，多空激烈争斗导致宽幅拉锯频繁出现，油价上行至53美元附近遇阻，多空激烈交锋后空方获胜，油价节节败退，跌破50美元整数关口引来多头大举反击，双方针锋相对的拉锯料将持续。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金回调分析：

阴阳烛形态：

顶底形态及均线分析：

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----,美元指数升穿94.27,中,0.3美元,美元上行确认则油价受压

----,美元指数跌破91.01,中,0.3美元,美元下行明显则油价受惠

----,美股升穿24000上方,中,0.5美元,美股走强上扬则油价受惠

----,美股跌破22000下方,中,0.5美元,美股乏力回调则油价受压

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。

英伦金融投资管理部