上周全球股市、油市皆受人民币汇率大跌和A股暴跌影响剧烈波动,油价上周连跌五日,上周累积跌幅达11%,美国原油期货周四刷新近十二年低位32.10美元/桶,布伦特原油刷新逾十一年半低点至32.16美元/桶,因中国股市暴跌引发全球股市恐慌,同时伊朗和沙特交恶加剧了市场对原油供应过剩的忧虑。截至北京时间12:57,布伦特原油报32.78美元/桶,下跌1.59%;WTI原油报32.49美元/桶,下跌1.28%。
随着全球股市的动荡,我们担心里亚尔贬值或将引发新一轮的全球货币贬值,并且催生出各种竞争性的“无良”政策,给目前脆弱的全球经济造成重大伤害。沙特应该动用自己的外汇储备来捍卫里亚尔,沙特目前拥有大量的外汇储备,可以在调整时期动用。
原油收入占沙特政府收入的四分之三以上,但由于全球原油市场的供应过剩,沙特政府正以创纪录的速度动用外汇储备来捍卫其现存30年的外汇体系。去年,沙特中央银行的外汇储备从最高峰的7350亿美元下降至6350亿美元。据美银美林计算,如果按这一速度发展,沙特的外汇储备将在5年内耗尽,沙特和伊朗之间的新一轮冲突以及油价长期保持在低位,将会使沙特的外汇储备处于持续消耗阶段。沙特誓要捍卫其外汇制度,并试图通过国有原油巨头——沙特阿美的上市来充实政府的资金储备。”
沙特面对政府收入的下滑,已被迫公布了激进的财政紧缩政策,以弥补布伦特原油价格在过去18个月中暴跌70%所带来的损失。市场猜测,沙特未来将不得不放弃自1986年开始保持的汇率政策——里亚尔兑美元为3.75的固定汇率。沙特政府的财政整顿计划将使其有能力捍卫里亚尔,并以此来减轻油价暴跌所带来的负面影响。他们预计大宗商品价格将在相当长一段时间里保持低位,但沙特可以平稳度过这个调整期。
沙特因为拥有相对丰厚的外汇储备,因此成为了全球各大原油出口国中“最幸运”的一个。任何选择都是困难的,进行财政整顿是困难的,实现货币贬值是困难的,但沙特必须面对,并没有更容易的选择。
今日欧盘行情分析:
【基本面】
2015年全球经济增速放缓,几乎所有大宗商品价格都遭遇暴跌,相关公司的利润也出现大幅缩水,比如矿产公司英美资源集团和能源产商荷兰皇家壳牌公司。由于作为全球最大的原材料需求国中国的需求严重减少,全球原材料市场陷入困局。各大厂商为了减少损失,目前正在大规模出售资产,削减股息,减少产出,甚至大量裁员。
2015年以来,在原油和铁矿石的带领下,追踪22种原材料期货价格的彭博大宗商品指数已经累计下跌24%,将面临第三次连续年度亏损,为1991年以来最长连跌,强势美元和中国需求放缓,是大宗商品持续下跌的主因。其中镍的表现最差,跌幅达到44%。纽约交易的取暖油价格跌幅仅次于镍,达到34%。
【行情回顾】
回顾日内行情走势,亚盘时间段价格跳空低开缓慢下跌创日内新低。
【技术面】
油从四小时走势图来看,均线系统向下呈空头排列并且5日均线下穿10日均线K线价格沿5日均线向下运行,MACD指标在零轴下方聚拢走平动能绿柱放量,RSI指标走平聚拢,综合来看K线价格受10日均线强力压制但短期下跌动能不足,预计后期价格将小幅反弹再继续向下运行。
操作策略:逢高做空
215附近做空,止损218,目标209-207;
206附近做多,止损203,目标210-212;
顶一下