在中小微企业中，特别是一些科技型和文化型的中小微企业，它们虽然具有创新的服务模式或者技术，代表了新兴的生产力发展方向，但是，相比于传统企业，它们一般都是轻资产的，没有房产和土地可以抵押，因此，在其发展历程中，很难获得银行的贷款支持。

为中小微企业增信

日前，P2P业务的领军企业宜信公司携手华创资本，开发了一个名叫“高成长企业债”产品，即利用宜信的信用体系，改善借款难度，用债权融资的方式，支持这些优秀的企业迈上新的发展台阶。

据介绍，在宜信和华创资本国内首创的“高成长企业债”中，如果一家企业获得了优秀风险投资机构的投资，随之而来，在它需要更多的发展资金时，除了进行下一轮股权融资，还可以选择申请债权支持。除此之外，“高成长企业债”没有行业、地域限制，无需实物质押，还款方案根据企业现金流特点灵活制定，企业可以灵活用款、灵活还款。

而在高成长企业债中，宜信公司主要起到风控和为企业增信的作用，企业需要通过宜信风控小组的调查，通过制作财务模型来验证企业的偿债能力。

另外据华创资本负责高成长企业债的吴女士介绍，这一基于债权投资的创新金融模式，本质上是十分简单的借贷关系，但是却是国内首创的新型模式。在宜信信用的考评体系中，企业还会因为其信用的累积而提升自己的信誉等级，进而获得更优惠的资金。

迎来众多机构青睐

“从高成长企业债的模式来看，应该是属于一种直接融资方式的产品。”业内人士陈方说道。而随着国家近年来持续鼓励金融机构对中小微企业加大扶持力度，而众多金融机构也开始了解到中小微市场所蕴含的巨大潜力，各式针对性的金融产品也随之产生。

东吴证券固定收益部专业人士表示，如果以直接融资方式和间接融资方式来区分，间接融资方式方面，主要是银行长短期抵押贷款;而直接融资方式则有公募股权融资即IPO增发配股，私募股权融资如新三板，企业债，公司债，中小企业私募债等等。

“银行、小贷公司、担保公司、证券公司等机构，现在都在做中小微这块市场。”泰隆银行苏州分行市场管理部总经理王小四对记者表示，中小微市场虽然竞争越发激烈，但目前来看还是“蓝海一片”。

中小微企业是国民经济发展的生力军，在稳定增长、扩大就业、促进创新等方面都发挥着极为重要的作用。王经理表示，从手头上掌握的数据看，虽然中小微企业在国民经济中作用重大，但能获得发展资金的数量并不多，“据不完全统计，100家小微企业中只有30家企业能获得银行等金融机构的资金支持。”

另外，王经理还表示，就苏州分行情况看，今年来行里申请贷款的中小微企业数量与去年同期相比明显提升了不少，“今年我国经济增速有所放缓，更多的中小微企业需要资金来渡过难关或转型寻求新发展，因此造成信贷需求较之前有明显提升。”

中小微企业融资习惯找银行

不少中小微企业主，目前融资的主要渠道还是银行，如果银行那边不能得到资金，就会通过民间借贷和小贷公司来寻求资金。

王经理表示，从目前他接触的客户来看，大部分中小微企业主对于以银行贷款为主的间接融资方式似乎有着习惯性的偏好，一方面也许由于大家对于银行有一种信赖感，另一方面，目前不管是股权融资还是公司债、私募债对于这些企业主来说，门槛还是相对较高，再有，就融资成本来说，两者相差不大。

经营着以价格中小企业在线融资平台——优科金融网的总经理朱晔说，目前能通过直接融资方式获得资金的中小微企业，特别是小微企业并不多。“以股权融资为例，只有一些新能源、新材料、互联网等新兴产业方面的科技型小微企业，才能在企业初创期获得创投、风投的资金，而传统行业中的小微企业则是少得可怜。”所以这些企业主也习惯性会去寻求银行的帮助。

避免错配合理利用融资渠道

“目前在中小微企业融资中，错配现象还是存在的。”朱晔透漏，她曾发现很多此类现象，“比如一些企业完全可以通过银行融到资金，但却去找了民间借贷，也有一些科技型小微企业明明可以通过股权融资，却去找了银行，这种错配非但不能很好地解决企业的问题，还对企业长远发展造成了影响。”朱晔说道。

对于错配的原因，朱晔表示，还是因为信息不对称所致，中小微企业主对于融资渠道并不是很了解，对于自身情况适合哪种融资方式并不清楚。“因此，不管是直接融资方式还是间接融资方式，关键是要适合自己，自身条件如何，企业处于哪个发展阶段，然后去选择适合自身发展，利于自己发展的融资方式。”

而苏州银基创业投资有限公司总经理魏善祥则建议，中小微企业主如果有条件的话可以适当提高一下直接融资比例，比如股权投资，毕竟如果得到创投公司的投资，得到的不仅仅是资金，更多的是增值服务。

“其实创投对中小微企业的最大帮助并不在于资金，更多的是在管理、团队建设、市场开拓方面的帮助。”魏善祥表示，一个企业真正要做起来，没有 5年的时间是很难的，因此需要长期的支持，而创投正是可以做到长期的支持。“根据自身情况，合理选择融资渠道，合理利用融资工具，对于企业良性发展至关重要。”魏善祥说道。