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今年黄金已无缘千八,冲高后持续探底

黄金作为天然货币其避险属性优于美元、日元以及瑞郎等传统的避险货币,近几年黄金兑这几种货币均有不同涨幅已经可以论证,加之通货膨胀的因素黄金的优越性也明显强于传统的避险货币。但是当黄金越过1800美元的时候,剔除通胀因素,其实其保值属性已经大为减弱,剩下的或许只有更多资金推动价格上涨才能获得收益。
赵臻2012/08/28 13:41:38查看回帖 收藏此文

黄金避险属性还有多少可被挖掘?

黄金作为天然货币其避险属性优于美元、日元以及瑞郎等传统的避险货币,近几年黄金兑这几种货币均有不同涨幅已经可以论证,加之通货膨胀的因素黄金的优越性也明显强于传统的避险货币。但是当黄金越过1800美元的时候,剔除通胀因素,其实其保值属性已经大为减弱,剩下的或许只有更多资金推动价格上涨才能获得收益。鉴于目前形势资金增持或许会非常谨慎,因黄金本不具价值加之还将损失利息收益。况且在目前通胀水平不高的前提下,持续的资金推动只能引发黄金泡沫。

全球宽松货币政策有多少分量继续为黄金获得支持?

自金融危机爆发以来,全球均实行较为宽松的货币政策,这种现象在今年将可能继续存在下去,对黄金构成中期利好,所以我们看见了黄金在宽松预期下获得支持,大幅上行冲击1700美元整数关口。但仔细思量未来美国能都真正的大规模的推行刺激措施,市场价格一直在预期中演变,未来能否有像以前那么大的宽松力度吗?笔者值得怀疑,即使未来有宽松举措预计力度将较前几轮均有所减弱,黄金在结果与预期失望的前提下将承压。

中央银行购金冲动在1600美元附近!

的确中央银行买入黄金作为储备是黄金的大买家,但根据今年的黄金增持数据来看,黄金增持价格在1580--1630区间,也就是说中央银行更愿意在1600美元附近买入黄金,别忘了俄罗斯还抛售过黄金的。中国央行今年捂增持记录,作为预期中的黄金消费大国却无增持,然而却一直以美元储备为主,这种意愿显示黄金本身价值可能仍显偏高。另外西班牙、意大利高额的债务缠身,价值具有较高的黄金储备,欧债问题如若失控黄金将可能被抛售,套现偿还债务,估值较高的黄金暂时不具备大幅上行的基本面支持。

地缘政治与商品价格对黄金有刺激作用在今年是非常有限的!

中东地区与朝鲜半岛局势的不确定将可能为黄金提供支持,同时高企的原油价格一直是阻碍未来经济增长的风险源,经济状况的不好将阻碍黄金的商品消费,今年美国大选料不会有更多支持战事的行为,笔者预期原油将在供需的前提下逐步回落,并引导黄金逐渐走低的可能性大增。

黄金的需求

来自中国和印度的黄金需求占到了全球总需求的45%,2012年第二季度印度和中国的黄金需求均出现了明显的下滑,而其他国家和地区的黄金需求下降幅度并没有那么显著,甚至出现了上涨的趋势。黄金价格的不明朗加之全球经济状况的不佳,甚至还有2次衰退的风险阻碍黄金消费,另外印度货币的持续贬值,加上气候原因农民买金意愿大幅下滑,而中国目前未见有购金冲动,预计黄金在消费低迷的前景下将逐步走低。

技术上黄金自1920价格下滑以来,下降幅度非常有限,所以前期维持着黄金的中期看涨意愿,但目前为止,技术上信号发生了一些微妙的变化:

首先,当价格还没有真正调整到位的时候价格便开始突破三角形压制并冲击1700美元,这个速度是有些过激的。股谚曰“行情总在欢乐中死亡”,黄金价格的技术走势亦然,当人们还沉溺于大规模宽松举措的时候,然而事实的结果却非如此的时候往往将步入最后输家阶段。

其次,过快的冲击速度,本身就不利于行情的进一步巩固,这次向上的冲击,很大可能成为黄金自1920美元调整以来的,第一阶段结束的第二次诱多行为,之后将步入主跌行情。如果该观点得以市场佐证,那么黄金将很有可能跌破1300美元,这种突发性价格走势目前在技术上是存在的。

最后,这种在高位形成的快速脱离底部区域的快涨走势,一般会形成较高的顶部区域,之后将步入阴跌。

结论:黄金目前走势强劲,预计将在1690--1750区间见顶,之后逐步回落,时间上至少要到2013年2月份,见顶时间预计在2—6周左右,操作上短线稳健追涨,中期策略逢高卖出恐为上策。

警示:笔者仅以此文作为自身交易的风险警示,他人无法效仿,据此操作风险自负。莫要以为一篇评论就能当做救命稻草!交易好坏还得靠自身修养。

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赵臻
专家姓名:赵臻

赵臻,Admiral Markets特邀分析师、NLP交易教练。多年来专注致力于金融交易领域的实战研究,对市场走向准确的把握和独树一帜的评论风格深入人心。分析功底深厚,见解独到,深受投资者好评。长期在和讯、东方财富网、金融界、世华财讯、FX168、外汇通、环球外汇网、雅虎财经、MSN财经、第一理财网、《理财周刊》等知名财经媒体发表外汇评论,并设有专栏。也是外汇理财频道“汇市争锋”节目的特约嘉宾主持。人本交易模式创始人,将心理学、性格学和交易完美的结合。以交易教练身份,让每个人了解自己,同时找到适合自己的交易模式。使交易者的交易能力提升,交易收益增加。

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