|
欧洲首屈一指的交易型寿险投资专家 (1) Surrenda-link Investment Management 已经接到了很多来自机构投资者有关美国保单贴现投资的咨询。该公司将咨询的加速增长归因于信贷紧缩和因此引发的"避险投资"浪潮。
在目前动荡不安的市场环境下，保单贴现作为一种可预测的、市场关联度较低的投资，正变得极具吸引力。Surrenda-link 预计，保单贴现投资将在2008年剩余的时间和2009年迎来高潮。
保单贴现是由美国各人寿保险公司发行的寿险保单，主要投保美国民众，这些保单在二级市场交易。投资者购买保单的法定权利，在受保人死亡之前支付保费，一旦受保人死亡将获得该保单的所有死亡赔偿金，从而获得回报。
购买这种保单时，投资者回报的主要决定因素是精确估计受保人的预期生命。通过专家精算的资产评估和购买，加上谨慎的保单多元化，Surrenda-link 建议的保单贴现组合的投资绩效大都不受信贷紧缩的影响。
老年保单贴现市场规模已从20世纪90年代中期的0美元 (2) 发展到2008年的约150亿美元 (3)。预计"在接下来几年"其市场规模有望达到1600亿美元 (4)。
Surrenda-link 市场公关部执行经理 Frank Creighton 表示："由于目前市场上的避险情绪不断升温，人们对美国保单贴现的兴趣也日渐浓厚。机构投资者也正逐渐认识到保单贴现基金可以抵御资本市场的波动。现在正是投资这种替代型'安全港'资产的时候。"
致编者
1 - Surrenda-link 是欧洲首屈一指的提供全方位服务的交易型寿险专家：它是该地区最大和最优秀的保险专家（提供管理和咨询服务的基金总值达10亿英镑（2007年12月31日），150名员工，成立于1990年）。
2 & 4 - Bernstein Research Call，2005年3月4日
3 - Life Insurance Settlement Association (LISA) 春季大会，2008年5月14日
Surrenda-link Investment Management 简介
Surrenda-link Investment Management 是欧洲最大和最优秀的提供全方位服务的交易型寿险专家。该公司专注于基于交易型寿险产品的可预测的、市场关联度较低的投资项目。这些产品为投资传统资本市场提供了又一种选择。
Surrenda-link 为全球机构投资者设计、打造和管理基金，并提供咨询意见。通过与领先机构合作，开发了一系列可预测的、市场关联度较低的投资项目。Surrenda-link 主要处理美国保单贴现和英国人寿保险（名为 TEP -- 交易型人寿保险）。
Surrenda-link 提供咨询意见的基金受益于一个独特的基于价值的定价系统，可实现比现金和债券更高的平均收益，并且平均风险小于股权和地产。
Surrenda-link 在大约20年前开辟了大规模的 TEP 市场，如今已发展成为欧洲领先的交易型寿险投资专家，并且是美国交易型寿险市场上的一个主要参与者。
Surrenda-link 为以下创新性基金提供了咨询服务：
- 全球首个 TEP 投资基金（1992年推出）
- 首个离岸 TEP 基金 (OEIC)（1996年推出）
- 首个 TEP 和地产混合基金（1999年推出）
- 首个伦敦证券交易所 (London Stock Exchange) 上市的保单贴现基金（2004年上市）
Surrenda-link 提供管理和咨询服务的基金总值达10.29亿英镑（2007年12月31日）。 |
