|
美国次级按揭贷款危机仍然笼罩全球各主要经济体，美联储为拯救金融机构及庞大的业主，2007年9月19日起步入降息周期，在经过连续7个月的降息后，美国的联邦利率从5.25%下降至2%，美元资金的吸引力大打折扣，资金不断从美国流出，导致美元持续贬值。
在这种情况下，许多以美元标价的商品价格开始疯狂飙升，最具代表性及影响力的是原油价格。原油价格从70美元/桶一路狂飙至最高147美元/桶，在不到一年时间翻一番。而美国政府在油价狂飙不止下只能暗中施法，推升美元汇价以打压原油价格。
那么在美元升值预期下如何处理手中的外币呢?
旅游换汇
十一长假即将到来，消费者如选择在此假期出国旅游，在美元预期升值的情况下，到美国旅游，可以兑换多一点的美元，剩余货币还有增值的机会；若去非美货币国家出游，应使用信用卡消费，之后一次性购汇还款是最方便及划算的，因为如果现金兑换过多，剩下的就会在美元升值预期下手持贬值预期的货币，造成更多的汇兑损失。
换汇美元赌升值
由于人民币本身兑外币仍处于震荡升值之中，其中以美元和与美元挂钩的港元最为显著。市场预期人民币在未来一年兑美元仍存在升值空间，这将抵消了美元兑其它非美货币升值预期所产生的额外汇兑收益。在这种情况下，可以将手中的外币兑换回人民币。
目前人民币的1年期整存整取的存款利率为4.14%，而主要外币在国内商业银行的存款利率都不超过4%，将外币兑换成人民币再进行1年期的整存整取较直接外币1年期存款的年收益多1%或以上。
从分散投资的角度，若要保留一定数额的外币存款，可以在美元升值预期下，将非美货币兑换成美元后再进行存款，一方面可以获得较高的利息，一方面可以规避美元一旦升值所产生的汇兑损失。例如:美元、澳元、英镑的1年期存款利率介乎3.1%～3.25%，是较为高息的3个币种，若有澳元及英镑存款，可以考虑转为美元存款，这样在利率基本相同的情况下，因美元的升值预期而可以增加汇兑上的收益。
套利高息商品货币
欧元、加元及日元等其它非美币种在国内商业银行的存款利率更低至1%左右，若持有这些外币，更有必要兑换成较高息的存款币种。
另外，今年因商品期货处于大牛市之中，一些商品货币(如澳元)一路大幅升值，国内商业银行在去年纷纷推出与这些高息商品货币挂钩的外汇理财产品。这种理财产品的收益主要来自于高息币种与低息币种之间的利率高低进行套利。如可以从日本这个低利率国家进行贷款并兑换成澳元，再把贷款存入澳大利亚的银行赚取高息(目前日本的贷款利率不到1%，而澳大利亚的存款利率达到7.25%，利差高达6%以上)。
这种套息操作也会存在流动性较差，存贷国利率的变化及操作过程中所产生的汇兑盈亏及成本。去年澳元一直处于升值状态，利率也是一路走高，而日元的利率则停滞不前，加上日元汇的升值速度远低于澳元，因此以澳元作为参照对象的外汇理财产品收益能名列前茅。
进入2008年下半年，这些号称收益达到10%左右的外汇理财产品的年化收益率已从巅峰时期下滑，8月份澳大利亚联储银行暗示将可能减息，这是7年来的首次，利率下降的预期将打击澳元的吸引力从而令其汇价下跌，这将给套息交易产品收益率大打折扣，投资者在今后选择这类外汇理财产品时要注意。
美元升值预期的确会给我们的生活带来方方面面的影响，高薪阶层更能体验到美元升值后带来的优势，正所谓针无两头尖，若要想在此过程中避免损失，又想有效地保持外币资产稳定增值及提高生活质量，就要懂得去思考和发现新事物，因势而变，根据自身的实际需求逐步改变理财方向，这样才能在投资理财领域事半功倍。
|
