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本周初，美元延续上周后半段的强劲走势继续上扬。业内人士认为，短期内美元强势仍有可能持续，而美联储官员关于利率前景的言论将成为关键，但在快速走高的背景下，回调的压力也在增大。
自上周四欧洲央行利率决议以及美国非农就业数据公布后，美元结束当周前半周的持续探底，产生绝地反弹。截至本周一东京市场尾盘，反映美元兑一篮子货币的美元指数收于72.99点。该汇率水平也较上周三的阶段性低点72点回升超过了1%。
美元显著逆转应在情理之中。先是欧央行一如市场预期宣布升息25个基点至4.25%后，欧央行行长特里谢一改对通胀的强硬态度，对未来货币政策的言论基调大为软化，这削弱了市场对欧元区未来进一步升息的预期，导致美元最大对手货币-欧元陷入跌势。稍后，美国劳工部公布的数据则显示6月非农就业人口减少6.2万，虽然为连续第六个月下跌，但基本与分析师的预期一致，且略好于路透早先的调查，这引发了市场抄底美元的热情。
近日，包括国务院总理温家宝在内的国家领导人到各地就经济情况进行调研，调研涉及外贸、金融安全等方面。调研力度及广度之大，为今年所少见。分析人士指出，宏观调控政策的重点或有所转变，保持经济平稳增长将成为今后一段时期的首要任务。在此背景下，曾导致出口增速下降的人民币升值步伐有望开始放缓。
据海关统计，今年1-5月，出口总值为5450.5亿美元，增长22.9%；累计实现贸易顺差780.2亿美元，比去年同期下降8.6%，净减少73.2亿美元。同时，从单月环比来看，贸易顺差同比下降幅度有逐月扩大趋势。从7月14日起，外汇局将与商务部、海关总署联合对出口收结汇实行联网核查管理，同时对企业出口预收货款实行登记管理，以加强跨境资金流动监管。
除了对热钱的流入进行监管之外，还可以通过公开市场操作来缓解人民币升值步伐过快的问题。据市场人士介绍，在银行间外汇市场实行做市商制度后，央行仍然在外汇交易中心拥有自己的席位，只不过不再是市场唯一的做市商而已。这也意味着其可以通过市场交易的方式来影响人民币汇率走势。
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