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欧元/美元
9月5日，欧元震荡盘跌。
经济周期研究所(Economic Cycle Research Institute)周五公布的前瞻性通胀指标显示，欧元区通胀压力很大，但正在缓解。数据显示，旨在预测未来6到9个月间通胀周期变化的欧元区7月前瞻通胀指数从6月的108.9降至107.2，为9个月来的最低水平，但仍未远离5月创下的8年来的高点。7月为该指数连续第2个月下降，表明欧元区通胀可能终于开始缓解，8月已降至3.8%，尽管这仍接近欧洲央行通胀目标的两倍。该指数的下降主要归功于德国，意大利和西班牙通胀压力的缓解，3国的独立前瞻性通胀指标均降至12年来的低点。而法国的前瞻性通胀指标也维持在15个月低位。经济周期研究所常务主任Lakshman Achuthan表示，有迹象表明，欧洲通胀正在缓解。但通胀需要连续3个月下降才能形成趋势。欧洲央行目前更担心高通胀的长时间延续。央行行长特里谢在周四会议上维持了原有利率4.25%后表示，欧元区通胀目标可能要到2010年才能实现。同时，欧洲央行将2009年的通胀预期向上修正至2.6%。
欧洲央行官员周五在法兰克福召开记者会。欧洲央行(European Central Bank)行长特里谢(Jean-Claude Trichet)称如果货币政策适当，市场动荡不会对宏观经济产生严重影响。央行执行董事会成员斯塔克(Juergen Stark)则表示，过去13个月是欧洲央行10年历史中最具挑战性的时期，通胀处于令人担忧的高位。特里谢表示，只要货币政策保持明确的方向性，市场的波动及其与实质经济决策之间不可预知的交互作用就不大可能对宏观经济产生严重的持续影响。关于油价，特里谢认为，原油期货与现货价格的倒置--期货价格偶尔高于现货价格--是否可以被认为是暗示现货价格预期的一种永久性逆转，从而预示实质能源价格在很长一段时期内会进一步上涨。或者简单说，这是否应该被理解为反映了不同的风险升水，暗示资产价格与经济基本面产生分离。他表示，现在是充满挑战的时期；欧洲央行对物价稳定性、固定通胀预期和货币分析的关注，加上避免重蹈20世纪70年代错误的绝对信心，将确保物价的稳定性，从而有利于促进经济增长并创造就业机会。他指出，金融市场终于开始进行风险重估，以至更加合适的水平，并更加关注投资资产的质量，但这一过程的展开比此前预期的无序得多。他补充道，因此，最合适的处理政策是允许该过程尽可能有序地进行，并在物价稳定性遭遇中期下行风险的任何时候，起到支持作用。对于物价稳定性，特里谢表示，现在比任何危机时刻更需要稳定的状况和稳固的货币政策框架：金融稳定不能取代物价稳定，后者是前者的前提。
欧洲央行行长特里谢(Jean-Claude Trichet)周四在下调欧元区经济增长前景的同时，就通胀发表了措辞强硬的讲话，但经济学家对特里谢强硬态度的可信度提出了质疑。经济学家们认为，欧元区经济增长前景十分黯淡，欧洲央行下步举措将会是降息，特里谢对通胀发出的警告不过是"虚张声势"。欧洲央行周四决定维持利率在4.25%不变，特里谢在政策会议之后的讲话中承认，欧银不大可能实现中期内将通胀控制在2%以下的目标，并表示，经济增长放缓并不一定会导致通胀率迅速下降。经济学家指出，特里谢在通胀问题上的强硬立场不能改变市场对欧洲央行降息的预期。与欧洲央行相比，市场对欧元区通胀的预期更为乐观，而对经济增长的预期则更加悲观。他们认为经济下滑之势将迫使欧洲央行降息。Global Economics ING Financial Markets的经济学家卡斯腾?布热津斯基(Carsten Brzeski)表示，鉴于经济增长低于预期、通胀率有所下降，以及信贷状况趋紧的现状，仍然相信欧洲央行明年将降息。联合信贷(UniCredit)的Aurelio Maccario在一篇研究报告中指出，欧洲央行的下一个动作将是降息，他们仍认为欧洲央行将在明年第二季度的某个时候降息，到那时通胀率将明显的向2%回落，而经济状况则还没有脱离困境。特里谢之所以对通胀采取强硬立场，其部分原因在于他对经济增长仍抱有信心。特里谢周四重申，欧元区经济将在第四季度逐渐显现复苏迹象。但是，欧洲央行对08年和09年的欧元区经济增幅预测则分别下调至约1.4%和1.2%，6月份时的预测值分别为1.8%和1.5%。但Maccario表示，UniCredit认为欧洲央行对09年的经济增长预期仍过于乐观。苏格兰皇家银行(Royal Bank Of Scotland)的经济学家Jacques Cailloux和Gareth Claase也表示，值得注意的是，欧洲央行不愿质疑经济复苏预期。这两位经济学家表示，他们对经济能否复苏表示怀疑，但也不完全排除欧洲央行加息的可能。德利佳华(Dresdner Kleinwort)的经济学家Rainer Guntermann表示，特里谢的讲话是对目前现状的确认，预计他不会改变政策立场。虽然欧洲央行的最新预测与市场普遍预期更为贴近，但看起来该行近期不会再对利率进行调整。自2007年8月份开始，欧元区通胀率就一直高于目标水平。上个月通胀初值小幅下降至3.8%，脱离了6月和7月份4%的高位，后者也是欧元诞生以来通胀率触及的最高水平。欧洲央行最新通胀预测显示，今年欧元区的年通胀率平均值为3.5%，2009年为2.6%左右，并有上升风险。
欧洲央行行长特里谢日前称，欧元区经济已经触底，预计09年将开始逐步复苏。特里谢6日在意大利科莫湖出席一个经济论坛，他在会议期间接受采访时表示，按照此前刚刚公布的数据，欧元区经济在08年第二和第三季度已经触底。据欧盟统计局的数据，欧元区经济第二季度季比下降0.2%，是欧元区成立以来首次负增长。为此，法国和比利时本周再次要求欧洲央行降息以刺激经济增长。但特里谢认为，目前3.8%的通货膨胀率显然过高，而且需要防范工资和通胀交替上升的问题。因此，欧洲央行在4日举行的利率会议上维持4.25%的主导利率不变，特里谢还暗示这一利率水平将维持一段时间。不过，一些经济学家预计，09年上半年待通货膨胀率有所回落后，欧洲央行可能选择降息以刺激经济。
欧央行理事斯马吉（Lorenzo Bini Smaghi）称，利率并非处理金融市场流动性紧张的适当工具。斯马吉指出，央行有责任在流动性紧缺的时候干预金融市场，但与此同时，也必须考虑央行提供的流动性所带来的“道德风险”威胁。欧央行4日刚刚宣布，将收紧资产担保证券产品的相关抵押规则。5日，斯马吉强调，银行对于担保品利用的最优化具有一个自然趋势，显然对此必须给予一定监控。斯马吉表示，部分市场层面可能对欧央行4日公布的担保规则变动反应过度。同时斯马吉称，央行必须考虑到金融革新的因素，这可能导致各方涉及担保品时更具创造性。
欧洲央行(European Central Bank,EBC)理事斯塔克(Juergen Stark)表示，欧元区第三季度经济增长很可能继续放缓，但2009年经济将逐步恢复。在法兰克福举行的会议发表上讲话之后，斯塔克向记者陈述了以上观点，他同时表示通货膨胀将于未来数月内得以缓和。斯塔克表示，EBC将做出最大努力来保持物价稳定，以确保欧元区经济的健康发展。斯塔克还表示，当前经济增长放缓，第三季度经济增长很可能再次放缓。同时可以明显看出在未来数月及数季度内，通货膨胀率将降低。
交易商称,据闻一大型美国经纪商在过去24小时大举抛售欧元,此前海外市场上抛售最高达到30亿。事实上,基金结清仓位被认为是近期汇市大幅波动的主要推动力。例如,欧元/日圆在周四挫跌3.6%,为欧元问世将近十年来最大单日跌幅。
法国预算部门周五表示，法国7月预算赤字扩大至514亿欧元(折合735亿美元)，相较而言，去年同期的预算赤字为480亿欧元，截至今年6月的赤字为328亿欧元。法国预算部门表示，由于今年通胀急剧上扬导致与通胀挂钩债券相关的债务增加，所以预算赤字同比增加。法国预算部门表示，特别帐目收支余额较去年同期减少36亿欧元；整体而言，支出较去年同期下降0.4%，至1640.2亿欧元，而政府收入减少0.3%，至1345.8亿欧元。此外，法国预算部门还表示，19亿欧元的年度收入增加额被转移支付欧盟和法国地方政府的24亿欧元的增加额所抵消。法国一直力图将预算赤字控制在欧盟规定的不超过国内生产总值的3%的范围内。但由于经济放缓，这一目标的实现变得越发困难。法国第二季度GDP萎缩了0.3%。欧盟委员会(European Commission)曾于5月份就法国的公共财政问题给予严厉斥责，因此当前法国的预算问题变得极具敏感性和政治性。
德国经济部周五公布的初步数据显示，德国7月工业产出下降1.8%，降幅超过预期。该经季调后的数据低于之前接受外媒调查的43名经济学家做出的下降0.5%的预期中值。预期值的范围为下降1.5%到上升0.4%。经济部表示，工业产出显现下行趋势，但最近的大幅下降可能因学校假日因素而被夸大。经济部还表示，由于近几个月制造业订单下降，制造业商业信心恶化，未来几个月工业产出可能趋于减少。周四公布的数据显示，7月制造业订单月率意外下降1.7%，引发对欧洲最大经济体经济状况的担忧。该订单数据是连续第8次下降，为1990年"两德"统一以来月率下降持续时间最长的一次。数据还显示，7月制造业产出月率下降2.0%，能源产出上升1.2%，营建产出下降2.0%。经济部还同时将6月工业产出数据向下修正0.1个百分点，至上涨0.1%。
欧洲股市周五收盘重挫，创下逾五年来单周最大跌幅。美国公布非农就业人口数据意外疲弱，打压了市场人气，并令经济忧虑升温，成为股市下跌的主要原因。世界最大的手机制造商诺基亚(Nokia)发出盈利警告，称其本季可能失去部分市场分额，原因是其拒绝加入同业发起的减价战以应对经济疲弱，该消息打压诺基亚股价重挫逾10%。 泛欧绩优股指数下挫2.24%，报1,125.48点，周四也收低2.6%。该指数本周大跌5.8%，为2003年3月来表现最差的一周，年初以来更是已经重挫25%。银行、矿业和能源股跌幅居前，商品类股也因金属和油价大幅走低而承压。美国劳工部周五公布的数据显示，8月非农就业人数减少8.4万人，包括制造业、营建业和服务业的大范围内均出 现就业人数减少。此前，市场预计就业人数下滑7.5万人。而6月和7月的就业数据均被调降，其中6月就业人数大幅减少10 万人，此前预期仅为减少5.1万人。而且因雇主连续第八个月裁员，同时就业市场显示加速下滑迹象，美国8月失业率意外窜升至6.1%，为近五年来最高水平。欧洲三大股市方面，英国FTSE100指数大跌2.26%，报5,240.7点；德国DAX 30指数收低2.42%，报6,127.44点；法国CAC 40指数下跌2.49%，报4,196.66点。
汇价日高1.4346，日低1.4198，尾盘在1.4260附近整理；日升跌率-0.419%，日涨跌幅-0.006，收于1.4265。上周汇价的周最高价1.4717，周最低价1.4198，周升跌率-2.767%。
技术指标显示，汇价的短期日均线系统呈空头排列，汇价位于其下及30日均线（1.4909）之下，显示短中线向空，短线向空。汇价若受压于1.4330、1.4390之下则短线向空，上挡压力位于1.4550，下挡支撑位于1.4200、1.4140；1.4380与1.4710（中位1.4550）分别为汇价短线向空与向多的分界线。
周技术指标显示，汇价的短期周均线系统与30周均线摆脱缠绕呈死叉空头排列态势，汇价位于其下及30周均线（1.5401）之下，显示中线向空的概率增大；汇价若站稳于1.5720之上则周线向多，若站稳于1.5150之上则周线偏多，下破1.4570则周线向空，下挡周线支撑位于1.3950；1.5720与1.4570（中位1.5150）分别为汇价周线向多与向空的分界线。
月技术指标显示，汇价的短期月均线系统摆脱缠绕呈死叉态势，汇价位于其下及30月均线（1.3949）之上，显示汇价中长线向多的概率依然较大，汇价若站稳于1.5660之上则月线向多，下破1.5190则月线偏空，下破1.4720则月线向空，下挡月线支撑位于1.3800；1.5660与1.4720（中位1.5190）分别为汇价月线向多与向空的分界线。
汇价现概略位于中长线向多；中线与短中线向空的概率增大，短线向空；周线若站稳于1.5720之上则周线向多，若站稳于1.5150之上则周线偏多，下破1.4570则周线向空；日线若站稳于1.4710之上则短线向多，若站稳于1.4550之上则短线偏多，若下破1.4380则短线向空，有望震荡整理或震荡盘跌测试支撑的位置。
波动分析显示，长线看，暂认定汇价自波段低点、2000年10月月低0.8228至今（至本月约94个月，若自波段低点01年7月月低0.8344起算则至今约87个月，此计算则和美元指数的波计数较为一致）运行在5波震升波动末段的概率依然存在；但汇价已经在波段高点、4月22日日高1.6017或7月15日日高1.6035构筑双顶、结束长期震升波动的概率继续增大。中线看，暂谨慎认定汇价自波段低点、2005年11月月低1.1637结束5波4、进入5波5震升，已经在波段高点、4月22日日高1.6017或7月15日日高1.6035附近结束5波5震升波动、进入中级调整的概率继续增大。短中线看，汇价自波段高点有效下破30日均线1.4909的概率增大，且有效下破30周均线1.5401的概率增大、即进入中级调整的概率增大，且不排除由此进入更大级别调整（中长期调整）的可能，若有效下破30月均线1.3949一线支撑则进入中长期调整的概率增大。汇价日线形成双顶形态成立的概率继续增大，其波段下跌目标在下破1.4500-1.4600附近的双顶最小量测跌幅支撑后，或暂看向1.3800（50%回调支撑）-1.3600（前期波段低点附近支撑）附近，且不排除继续下破、向更低水位测试支撑的可能。时间比率分析显示，汇价自波段高点7月15日日高1.6035下跌至今已约40个交易日，不排除汇价在持续下跌后在关键的短中期时空交汇点附近遭遇较强支撑的可能，近日走势可能呈下降楔形结构，或持续震荡盘跌测试波段低点或受支撑后进入短线反弹或宽幅震荡。
短线波动分析显示，暂谨慎认定汇价已经自波段高点、7月15日日高1.6035进入中级调整中，其双顶形态成立。现汇价或许仍运行在具有延伸波结构的5波（或5波3）下跌（末段可能呈下降楔形态势）中，不排除即将在9月5日日低1.4198-1.4000附近结束5波3（或5波5）、进入5波4震荡（或较大级别反弹）的可能。
本周，汇价有望震荡整理或震荡盘跌。
今日，汇价有望震荡整理或震荡盘跌测试支撑。
今日强压力1.4390，弱压力1.4330；强支撑1.4140，弱支撑1.4200。 |
