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本周市场焦点除了本地四大银行盈利受次贷冲击外, 便是RBA联邦储备银行的强硬声明, 勾画出通胀失控, 加息陆续来的局面, 央行强调2008年通胀将达4%, 单其言论已令澳元连升两周, 上周稍为回调至0.8921后便升破0.9200至0.9230, 相信可挑战0.9260, 但个人相信要完全站稳在0.9230之上则有点困难了, 慎防假突破, 且看周线图能否高收便有分晓, 短期欲高追澳元的须提高警觉, 阻力在0.9260和0.9320, 回调支持在0.9060和0.9020。
图1: 澳元兑美元 日线图 (图表来自KVB Forexstar平台 )
经济方面, 本栏曾多次指出金融市场和经济均会受两极化发展的困扰, 自去年八月次贷风暴第一波后，便多次提醍投资者避免或利用反弹减持相关金融类股份, 不但是中小型按揭公司, 甚至名牌银行也不应例外。上周刚指出某大银行的问题 , 本周澳洲市场便陆续有大银行公布利淡消息, 继澳洲联邦银行CBA后, 澳洲第三大银行的澳纽银行ANZ也公布因信贷市场收紧需要扩大拨备, 将令今年盈利增长「一笔勾销」。相关地产类公司如Alco 和Centro也深陷财困, Centro 是反面教材的好例子, 曾几何时是?场宠儿, 以短期债务融资买入长线投资资产, 利用高比例借贷收购美国商场资产, 现在却身受54.50亿的债务困扰, 虽暂得银行延期2个月期限, 但若在4月30日之前未有白武士出现, 将面临倒闭, 亦会对市场带来更多震荡!
消息令银行类股份全面下滑, 另外，日本AIOI保险公司也因美次贷按揭风暴录得800亿日元(8.1亿澳元)亏损, 更令市场忧心次按风暴也同样冲击亚洲各大金融机构, 消息令日元走软, 短期将令资金停泊在高息货币和贵金属上, 须密切留意。
另一边, 资源矿物则无视金融市场困扰, 持续造好, 且屡传佳音, 近月因世纪并购而频频见之报端的 Rio Tinto和BHP Billiton，则成功与日本Nippon Steel 定下新铁矿定价, 比去年上升65%, 但后来RIO更要求增至71%. 煤价方面, 因纽卡素港口和昆省水灾造成供应断层对中国和南非的出口大受打击, 也连续四星期创新高。 特?是南非方面,不少大型矿产公司亦出现生产阻力,引发能源危机加深，这对整个「资源、矿物与商品」价格构成巨大压力, 从而推高成本通胀, 引发商品价格再度急升!
金价方面, 仍在高位徘徊, 正遁日线图三角形运行, 酝酿突破, 基本因素越来越好, 南非能源短缺危机已令不少大型矿产公司叫苦连天, 更对生产成本和产量带来冲击。 另外, 正如笔者近年指出大型黄金生产商都受多年来过度对冲帐亏损困扰, 世界三大黄金生产商中的Newcrest 正是受害者之一, 公司刚公布录得税后亏损2.16亿澳元, 自去年9月, 他们已从市场买入340万盎司黄金作平仓用途, 作价845澳元, 而截至2月15日, 他们仍有622302盎司的远期合约需要在稍后时间平仓。
短期走势加强, 在日线图已形成小双底, 若回调不低于910然后再冲破930美元, 将有能力挑战960美元或以上, 本周则须留意金价会否站稳920美元之上, 否则将先回调至910美元, 因美元对瑞朗和日元已出现见底回升信号, 小心是美元反弹的先兆!
图2: 黄金兑美元 日线图 (图表来自KVB Forexstar平台 )
欧元方面, 早已指出日线图和周线图已造出三顶利淡图形, 若反弹只能测试1.4780附近, 下一跌浪将加剧, 并会下试1.4530和1.4420, 欧元从1.4438水平已反弹上1.4700, 观其走势, 相信仍不能大幅走高, 两个月中期目标将是1.3920! 不要忘记欧元现水平已偏离基本, 以图为鉴!
图3: 欧元兑美元 周线图 (图表来自KVB Forexstar平台 )
道指方面, 美国经济数据乏善可陈, 但有一点可以肯定的是，几乎全人类都对美元和美股极度悲观, 长期弱势难改, 但短期则可测试12750水平, 然后将加速下破12110点至50周平均线11500水平!
图4: 美国道琼斯指数 周线图 (图表来自KVB Forexstar平台 )
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