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东京汇市周四,对冲美元下跌风险的市场需求依然强劲,不过美元/日圆外汇期权基本持平,原因是愿意买进的投资者很少。
日本某大型银行的期权交易商称,如果今日买入1个月期的外汇期权,那么将在圣诞节(Christmas)假期前后到期,从时间价值来看是不利的。
但他表示,美元看跌期权需求依然强劲,因此预计美元/日圆期权引申波幅不久将再次走高。
如果美元大幅下跌,买入美元看跌期权投资者将获益。另外一位期权交易商称,如果美元跌破95.00日圆,针对美元看跌/日圆看涨期权的买盘将增加。格林威治时间0400,美元报95.68日圆。
亚洲交易时段到目前为止,很多投资者以30%左右的引申波幅购买了执行价为93日圆?面值约3亿美元的2周和3周期美元看跌/日圆看涨期权。其它一些投资者还以25%左右的引申波幅购买了1个月期的平价跨式期权。持有跨式期权就是预计美元兑日圆汇率将维持大幅波动。
与此同时,3个月期美元/日圆平价期权引申波幅为19.45%/21.55%,高于东京市场周三的17.95%/20.05%。
以下是格林威治时间0200的1个月期外汇期权引申波幅:
东京汇市 纽约汇市 东京汇市
周四 周三 周三
美元/日圆 23.40%/25.65% 23.70%/25.95% 23.40%/25.65%
欧元/美元 20.25%/21.25% 20.50%/22.00% 20.75%/22.25%
欧元/日圆 36.70%/38.70% 36.35%/39.35% 36.50%/39.50%
上述引申波幅为场外交易市场平价期权的引申波幅。
在1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中,针对美元看跌/日圆看涨期权的引申波幅差为9.95%10.70%,东京市场周三为9.45%/10.20%。
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