全球金融市场分析评论

发表：环球外汇网　发表时间： 08-10-08 09:03

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　　股指期货

　　周一，由于投资者们担心信用危机会影响全球经济，所以华尔街受到外界因素影响，道琼斯工业指数下滑800点，创下交易日内最大跌幅。道指自2004年后首次跌破10,000点，主要股指跌幅高于7％。

　　美国政府和全球央行适度控制了金融危机蔓延，但是投资者们认定经济走向衰退，所以股市一直下行。

　　美国国会通过7000亿美元的经济扶持议案后，华尔街的标普500和纳斯达克跌幅均超过5％。

　　人们认为布什当局和其它执政方面策划的7000亿美元扶持计划很难在短期内改变信用市场的困境，这种观点成为刺激股票抛售的因素。错误的投资让全球的银行面对大量房贷款证券亏损，信用结冰，银行急需资金。

　　美国、欧洲和亚洲股市持续下滑，投资者们继而把钱投入安全性高的美国政府债券市场。对全球经济衰退的担忧也导致原油价格跌破$90/桶。标普指数中表现最弱的是能源领域，其次是工业领域，因为

　　商品泡沫的余热并没让企业百分百收益。最初商品价格调节时，交通股票是主要收益方。由于交通领域的成本大部分是石油，因此投资者们觉得航空、铁路和汽车公司的股票会走高。刚开始，一切正如人们的预料。伴随商品价格下滑，一些相关行业，如造纸和包装、建筑产品也都开始获益。

　　然而在信用危机推动下，全球经济的发展超出临界点，商品价格的调节逐步变成持续下跌，经济促使商品价格下降后，也导致以上热门行业的产品销量减少。

　　美国股市经历新一轮下滑，股民可能要追加保证金。保证金追加引起的股票抛售会导致市场出现下行的曲线。

　　股票大量抛售，NYSE只有67支股票走高，3,155支下跌。股市的信号说明它是经济走势的主要指标，股民是否买卖股票就要根据未来6－9个月的经济走势来判断。

　　周一美国股市的下滑说明投资者们逐渐承认，经济危机已经扩散到其它国家。美国和欧洲的政府从上周末就着手于帮助银行业，同时德国、爱尔兰和希腊当局也表示他们会保障银行存款数量。

　　德国财政部发言人Merkel说，包含私人的定存和活期存款在内，政府初估将担保5680亿欧元。德国房地产行业投资银行Hypo Real Estate最终获得联邦政府救援，被批准投入国家紧急信贷500亿欧元资金。法国BNP Paribas达成意向收购Fortis的柏林银行75％的股份。

　　欧洲股市收盘跌幅更剧烈。德国DAX跌410.02报5,387.01，跌幅7.1%。英国FTSE 100跌391.06报4,589.19，跌幅7.9%。法国CAC-40跌幅最大，下滑368.77点，跌幅9.0%，收盘报3,711.98。

　　国库债券

　　周一，伴随全球股市下挫，更多认预测联邦储备银行间利率下调，美国利率期货攀升。

　　虽然股市尾盘回升，但美国债券依然大幅走高。

　　信用市场再度出现困扰。上周五，美国三月期债券收益从0.50%跌至0.42%。人们宁可选择低收益的安全投资，所以美国债券市场需求很好。

　　股市下跌，各国就利率基准不断发表讲话，美国债券大幅走高。两年期债券收益跌至1.41%，是三月最低收益。30年期美国债券上跳3个点，收益率3.95%。

　　由于市场认为有经济衰退可能，道琼斯工业平均指数跌了800多点，联邦基金期货合约板块走高。尾盘道指跌幅明显缩小，但收盘跌了300多点。

　　10月联邦基金合约市场认定FOMC将于10月28-29日把利率基准降低0.5%。不排除美联储减息0.45%的机率。

　　外汇

　　美国国会上周五批准了政府提出的7,000亿美元金融市场救助方案，但这一消息没能使投资者的紧张情绪得到缓解。美国联邦储备委员会为提振流动性而采取的更多举措也没能扭转全球市场人气。

　　道琼斯工业股票平均价格指数又经历了糟糕的一天，收盘下跌逾350点，因为市场担心全球性的信贷危机将对各国经济产生严重影响。

　　周末举行的欧洲领导人峰会未能制定出有效的银行业救助计划。但欧盟四个主要成员国的领导人却表示，欧洲政府随时准备向银行业提供支持。

　　英镑兑美元周一一度跌至1.7340美元低位，为2006年4月以来的最低水平。美元兑瑞士法郎则升至年内新高1.1488瑞士法郎。

　　大宗商品相关货币在周一也遭受重挫，因需求疲软预期导致原油等大宗商品价格下跌。纽约商交所十一月轻质低硫原油期货结算价跌6.07美元，至每桶87.81美元，跌幅6.5%。

　　周一，美元兑欧元再次大幅上涨，但兑日圆却大幅走低，股市重挫导致避险情绪升温，给美元和日圆同时带来提振。

　　汇市分析师认为杠杆头寸遭解除是推动日圆和美元在过去数周大幅上扬的根本原因。

　　日圆和美元周一的涨势比前几个交易日更为迅猛，这意味着恐慌性交易也悄然入市。

　　金属

　　周一，投资者们对全球金融和股市的担忧推动期金大幅走高。COMEX 12月期金涨$33收报$866.20/盎司。

　　包括银期货在内的很多商品价格下滑，期金走高是个别现象。

　　虽然美元走高，但是期金依然走强，欧元跌幅多达$1.3471，比上周五交易价约减少了3美分。最近几年，金价和美元走势相反，市场看法是美元走高源于欧元疲软，而不单纯是美元本身的强势。

　　全球对金条和金币的需求量乐观，印度等主要消费国的珠宝投资领域需求也不错。

　　上周黄金价格回落后，价格维持在$800以上，技术因素支撑了黄金。如果美元兑欧元呈双顶，最后走低，那么金价可能步入上限。

　　对经济的担忧，以及股市疲软和周一交易清算，导致期铜走低。COMEX 12月份期铜跌19.70美分，收报$2.4930。

　　期铜跌了$2.4640，是2007年后最低价位。

　　能源

　　NYMEX 6日11月原油期货结算价下挫6.07美元，至每桶87.81美元，跌幅6.5%。此为2月6日收盘来最低点，是八个月中新低点。

　　商品市场和股市的投资者减少。天然气期货触及11个月中低点。只有黄金和美元走高，美元兑欧元触及2007年8月后高点。欧元近期交易价为$1.3459，金价涨幅高于4％。

　　分析师们认为原油市场的短期支撑因素不多。美国国会上周五批准了政府提出的7,000亿美元金融市场救助方案，但这一消息没能使投资者的紧张情绪得到缓解。

　　根据分析家调查，他们预计截止10月3日，美国原油库存会增加180万桶，而预计美国汽油库存会增加800,000桶。

　　谷物

　　受全球经济和股市下滑影响，CBOT玉米期货周一跌停。

　　12月玉米期货收低30美分，交易所采用限价$4.24/蒲士耳。3月份玉米收低30美分，报$4.42½。

　　上周玉米期货跌16.4%，周一玉米继续下行。经济担忧，美元走高，是看跌商品期货因素。其它商品市场价格稳定前，玉米期货可能一直波动。

　　宏观经济振荡引起CBOT交易板块的大豆期货周一投机性清盘，玉米价格跌至一年内低点。

　　11月大豆收盘跌停，跌70美分，报$9.22。

　　交易者们预测随后11月期权市场隔夜看跌，价格可能下滑4－6美分，交易区间$9.16－$9.18。

　　周二CBOT大豆将以日交易限价$1.05买卖。

　　本周报告和行情追踪(10月6日－10日交易周提示)

　　本周主要经济消息来自贸易活动。8月份美国贸易逆差预期从7月份的622亿美元减少至582亿美元。经济学家也预期，油价下滑会导致进口产品价格9月份下降2.7%。

　　日期东部时间发布内容有效时段目前波动上阶段波动

　　周二 1300 消费信用指数 8月 +$6.0bln +$4.6bln

　　周三 0900 成房销量 8月 -1.4% -3.2%

　　周四 0730 失业申报人数 10月4日 475K 497K

　　周四 0900 零售库存 8月 +0.5% +1.4%

　　周五 0730 进口商品价格 9月 -2.7% -3.7%

　　周五 0730 国际贸易赤字 8月 $58.2bln $62.2bln

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