每日分析

发表：环球外汇网　发表时间： 08-09-05 12:28

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9月5日重要数据公布：

18：00 德国7月工业生产·预测-0.5%·前值+0.2%
19：00 加拿大8月就业人口变动·预测+0.8万·-5.52万 ★
19：00 加拿大8月失业率·预测6.2%·前值6.1%
20：30 美国8月非农就业人口变动·预测-7.5万·前值-5.1万 ★★★
20：30 美国8月制造业人口变动·预测-3.5万·前值-3.5万 ★
20：30 美国8月失业率·预测5.7%·前值5.7% ★★★
20：30 美国8月平均时薪·预测+0.3%·前值+0.3% ★
22：00 加拿大Ivey 8月采购经理人指数(PMI)·预测62.5·前值65.5

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9月4日
港金息率：低息30元
伦敦黄金上午定盘价：810.50
伦敦黄金下午定盘价：805.75
伦敦白银定盘价：13.02

黄金伦敦收盘(23：15)：796.00 / 797.20
黄金纽约收盘(03：15)：800.20 / 800.70

SPDR Gold Trust黄金持有量：642.18吨

NYMEX 12月期金：
开市价：814.50 - 收市价：803.30
最高价：817.00 - 最低价：798.50

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上周初请失业金人数上升
在周五公布非农就业报告之际，昨晚劳工数据疲弱的影响盖过其它数据。美国劳工部周四公布美国第二季非农业生产率环比年率修正为上升4.3%，预估为升 3.5%，初值为升2.2%。劳工部公布上周初领失业金人数跳增1.5万人至经季节调整后的44.4万人，数据远高于原来预计的42.5万人，导致美国股市下跌逾2%。另外，据民间就业服务机构ADP Employer Services发布的报告，美国8月民间部门就业人口减少3.3万人。数据令周五劳工部就业报告将表现疲弱的可能性上升。企业在今年的前七个月均在裁减员工，市场翘首以待的周五就业报告料显示8月情况依然如此。今晚将公布美国8月就业数据，估计就业人口料将连续第八个月减少，从而巩固劳工市场恶化、信贷紧缩以及食品和油价高企,均令美国消费者承压的看法。路透调查的分析师预估中值显示，8月非农就业人口料将减少7.5万人，远高于7月的减少5.1万人。

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伦敦黄金：区间争持待破 ▼

关注焦点：
·短期箱型待变
·就业数据成关键

伦敦黄金周四小幅收低，美元因强于预期的美国服务业数据而上扬，且油价下滑，金价从早盘的升势回落。图形之箱体格局发展持续，周四亦见触底于793水平，接于近期底部在790水平，顶部则为810美元。若金价先行向下打破底部，预示金价将顺利开行较急剧之下试行情，首个支撑先为783水平，继而则会下试去年底低位770美元。反之，夺返810关口，可见金价技术上再露曙光，至少总可缓和近期之疲态，再来则要挑战9天平均线814水平，然而周四金价就正被9 天线压制而反攻失败，但若后市可成功闯过则可望反扑得值，上探目标预估可至831水平。今晚为市场瞩目的美国就业数据公布，估计亦是金价突破短期区间之重要因素。

伦敦黄金 9月5日
预测早段波幅：787 - 800
支持位：783 ― 778 - 771
阻力位：813 - 821

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伦敦白银：区间攻防战持续
图表走势所见，银价曾于8月15日低见12.39，8月19日低见12.45，而周二至昨日价位亦在附近位置止住跌幅，可望为后市带来一指引作用，估计若然银价再来造访此区形势实是不妙，跌破12.55美元更为堪虞，有望大挫下闯，后续支捎可望见至12.21及12美元关口。较近阻力则估计为4天平均线12.85， 9天平均线则见于13.22美元，下一级阻力则可望为13.68水平。预计后市能闯过14.00美元关卡方可重启明确之上升走势。

伦敦白银9月5日
预测早段波幅：12.40 ― 12.86
支持位：12.21 ― 12.06
阻力位：13.06 ― 13.21

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欧元 : 关注美国就业数据

关注焦点：
·ECB下调经济成长预估·引发降息臆测
·欧元集团主席贾克称欧元实际仍被高估
·阻力参考1.4425·1.4560*·1.4705
·支撑参考1.4200·1.4100*·1.4000

欧洲央行(ECB)周四上调了对今明两年欧元区经济成长的预估，新的预测并显示欧元区今年区内生产总值(GDP)增长率料为1.1-1.7%，预估区间中点为1.4%；明年料增长0.6-1.8%，中点落在1.2%。新的ECB预测显示2009年欧元区消费者物价调和指数(HICP)料增长 2.3-2.9%，中点上移至2.6%。2008年则料增长3.4-3.6%，中点落在3.5%。三个月前，ECB对今明两年HICP增速的预测区间中点分别为3.4%和2.4%；今明两年经济增长率预估区间的中点则分别为1.8%和1.5%。欧洲央行一如预期将基准利率维持在4.25%不变。央行总裁特里谢召开新闻发布会时称，最新的经济数据表明，今年中期的实质国内生产总值(GDP)增长确实走疲；通胀处于令人担忧的水准，很大程度上源自能源及食品价格在全球范围内劲升所带来的直接及间接影响。另外，薪资增长速度也已加快。

欧元兑美元周四下挫，欧洲央行(ECB)降低了今明两年的经济成长预估，降息预期升温。欧元集团主席贾克表示，尽管欧元兑美元近期下跌，但欧元兑美元和其它货币实际上仍被高估。言论令欧元跌势加剧。欧洲央行总裁特里谢在ECB维持利率于4.25%不变后表示，欧元区经济不确定性特别高，但他也警告称通胀仍高企，风险偏向上升。特里谢保持了其对通胀清晰的强于措词，但市场大致专注于ECB下调欧元区经济成长预估，这带动了明年下半年欧洲央行最终降息的可能性。

欧元兑美元挫至1.4215，技术形势黯淡依然，预计较近支持位先在1.42关口，此外，若以05年12月低位1.1659至7月高位1.6038之升幅计算，50.0%之回吐将为1.3810水平，期间较近支撑可留意1.41关口，为持续两年之大型趋向线位置，当然1.40关口亦可望带来一定心理支撑。预计即市价位仍会受制5及10天平均线，现分别处于1.4425及1.4560水平，较大参考阻力则在下降趋向线位置1.4705。

相关要闻：
德国经济部周四公布德国7月制造业订单较上月减少1.7%，预估为增长0.4%。

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日圆 : 利差交易激发日圆涨势 △△

关注焦点：
·阻力参考106.60·105.50·105.00·104.00
·支撑参考107.90*·108.50

国际货币基金会(IMF)发言人Masood Ahmed表示，IMF相信欧元尽管有一定走软，但汇率依然偏强，而美元目前更为接近其中期平衡水准，这也增加了美元升势动能。但美元兑日圆周五清晨挫跌至105.67，因美股暴跌，三大股指均挫约3%。投资人出脱主要货币兑日圆的部位,因预期这些货币已进入中长期下滑趋势，欧元、英镑、澳元和纽元似乎都从长期高点走入下滑趋势，而技术图型也显示，这些货币将进一步走疲。若在更为脆弱的全球景气下，投资人开始担心澳洲和纽西兰的经常帐赤字，此时日本的经常帐盈馀可能会相当吸引。从供需面来看，日圆处于相当有利的位置，因为不像美国，日本拥有庞大的经常帐盈馀。

日本财务省周五公布的调查显示，日本企业4-6月在厂房和设备方面的投资较上年同期减少6.5%，远逊于市场预估中值的成长2.5%。企业资本支出下滑，使企业活动前景的疑虑升温，可能会使日本第二季国内生产总值(GDP)数据下修，因此数据为GDP的参考指标，GDP修正值将在9月12日公布。

日圆在图表上已明确摆脱250天平均线，只要再而突破100天平均线106.60，将可更为明确后续升势，而今晨更升见至105.67，可视 105.50-105.00为重要之阻力区域，下一级阻力则见于104水平。另外，102.80/103曾为四至五月份之重要强弱分水岭，亦将成为后市之关键阻力参考。支撑位曾以其越过之250天平均线位置为重要，目前处于107.90水平，较大支撑则仍须留意10天平均线108.50。

相关要闻：
财务省公布日本8月底外汇储备为9,967.41亿美元，7月底为10,046.58亿美元。

共同社报导指出日本前防卫大臣小池百合子周四加入下任首相竞争行列，已经争取到必要的20位国会议员支持。小池百合子的竞争对手可能包括前外务大臣麻生太郎，以及在周四宣布参选的经济财政特任大臣与谢野馨。

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英镑 : 探底阶段宜隔岸观火 ▼

关注焦点：
·英国央行一如所料维持利率在5%不变
·英镑贸易加权指数触及12年低点
·Halifax房价指数反映疲弱的人气
·阻力参考1.7700·1.7745·1.7800
·支撑参考1.7500·1.7200

英国经济放缓的速度和广度意味著一旦通胀达到顶点，基准利率可能快速下调，目前货币市场预期在明年这个时候之前基准利率非常有可能已下调三次，每次降幅为 25个基点。近几周来不断有暗淡的经济新闻传出，房价继续下跌，失业率上升，消费者信心跌至谷底。英国经济在第二季度未能实现增长，这是自上世纪90年代初以来的首次，且经济活动调查显示英国大部分地区的经济正在收缩。

英国央行维持利率不变在5%，一如市场预期。英镑贸易加权指数周四已是第九天跌至12年低位，因经济大幅放缓导致市场预期英国年底前将降息。英国经济愈发低迷，因周四英国Halifax房价指数显示，8月房屋价格较前月下滑1.8%，较去年同期则下滑12.7%，为追踪该指标25年以来最大年度跌幅。央行维持基准利率不变，但关于衰退担忧将促使英国央行于年底前降息的预期升温。英镑兑日圆周四触及五个月低点，随著油价自7月历史高点回落30%，舒缓了通膨疑虑，有更多投资人预期英国央行未来几个月内将降息。

英镑兑美元周四再现大挫，至今日早盘下试至1.7835。图表指标所见，RSI已跌到极渡超卖水准，并在本周横持于5水准，纵使英镑走低亦未至于能将 RSI再往更低位推压；STC亦出现类似情况，而且已是在2水准横盘多时，技术上超卖压力如此沉重，沽货就总是不建议的，但亦奉劝勿试摸底，自七月份以英镑跌过不停，尤如一把落下来之刀子，实难以空手夺白白空刃，始终早前很多个关键有意义支撑已见失守，接下来的已难再寻觅一些较具市场共识之支撑区域，因而下滑幅度亦可能随时被夸大。在技术指标未见复苏迹象前，宜隔岸火，静候机会。预估支持在1.75水平，接著关键则见于1.72水平。较近阻力可先留意 1.77水平，另外亦可关注5天平均线1.7745水平。

相关要闻：
英国最大抵押贷款机构HBOS周四公布的房价调查结果显示，8月房屋价格较前月下滑1.8%，较去年同期则下滑12.7%，为追踪该指标25年以来最大年度跌幅。房屋价格连续第七个月下降，令平均房价水平由去年峰值下跌逾2.5万英镑至174,178英镑。截至8月的三个月房屋价格较去年同期下滑 10.9%。

英国最大抵押贷款机构Halifax周四公布的房价调查结果显示，8月英国房价较前月下滑1.8%，较去年同期则下滑12.7%，为追踪该指标25年以来最大年度跌幅。

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瑞郎 : 低位区间盘整待变

关注焦点：
·阻力参考1.1075(5MA)·1.1030(10MA)·1.0880
·支撑参考1.1170·1.1200·1.1400

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澳元 : 技术指标一行疲软 ▼

关注焦点：
·阻力参考0.8310·0.8450·0.8520**
·支撑参考0.8000***·0.7950·0.7800

全球经济意外放缓，迫使投资人出脱长久以来持有的部位，令高息货币陷入下滑趋势。日圆兑澳元和纽元本周涨升约3%。主要货币兑日圆卖压加剧，主要是因为市场焦点转移至其他国家的经济颓势，这些国家原本因通膨疑虑而利率看升。没有任何国家比澳洲的落差更明显，澳洲央行才升息六个月，本周就又降回7%，利率预期骤变，令澳元兑日圆在8月挫跌9%，为10年来最大单月跌幅。澳洲本周为七年来首次降息，预期仍将会进一步调降利率。

图表走势所见，RSI亦再次堕入超卖区域，STC则维持在10水准以下横盘，彷且价位总是压著10天平均线下方走低，技术形势低迷依然。目前上部要留意之阻力预计将为5天平均线0.8310，视为即市波动参考，重要的则为0.8450水平，为10天平均线位置。若以黄金比率计算，23.6%失地之收复可先看0.8620，38.2%则为0.8855。反之，迟迟未能冲破上部阻力，下行沽压则继续沉重，目前将会直指0.80关口，其重要来自心理关口之象徵，亦来自于由06年10月横跨07年8月低位所建立之趋向线支撑，破位则会看0.7950及0.7800。

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纽元 :

关注焦点：
·阻力参考0.6800(5MA)·0.6900(10MA)·0.7020*
·支撑参考0.6500·0.6340 *

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加元 : 关注美加就业数据

关注焦点：
·阻力参考1.0575/95·1.0400
·支撑参考1.0730·1.0780·1.0865

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指标 Indicator
△ 上升 Uptrend
▼ 下跌 Downtrend
～待变 No Direction / Neutral Stand
— 持稳 Steady
★ 注意 Pay attention

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财经要闻

美国供应管理协会(ISM)周四公布8月非制造业指数为50.6，预估为49.5。

美国劳工部周四公布，美国第二季非农业生产率环比年率修正为上升4.3%，预估为升3.5%，初值为升2.2%。

民间就业服务机构ADP Employer Services发布的报告，美国8月民间部门就业人口减少3.3万人，与预期基本一致。

美国8月30日当周初请失业金人数增至44.4万，预估为42.5万，前一周修正后为42.9万人。

美国达拉斯联邦储备银行总裁费希尔表示，美国经济成长正趋软，金融市场仍脆弱，但是否这会如期望般抑制通胀还不明朗。

旧金山联储总裁叶伦表示，美联储不太可能再度降息，但不能完全排除这种可能性。她还表示美国下半年经济成长将欠佳，制定利率必须反映经济所面临的显著困难。

美国股市周四录得逾两个月最大跌幅，因美国就业市场疲弱以及海外经济成长愈发迟滞的更多迹象，令投资人担心美国经济复苏的能力。美股盘初即确立疲弱基调，该数据令投资人对周五关键的8月非农就业报告紧张不安，午后美股跌势加剧，道指挫逾340点，30支成份股仅有一支幸免遇难。道琼工业指数大跌344.65点至11,188.23点；标准普尔500指数收挫38.15点收报1,236.83点；Nasdaq综合股价指数暴跌74.69点收报2,259.04。

美国联邦储备理事会(FED)周四公布的数据显示，最近一周美国银行业通过贴现窗直接从美联储获得的直接借款再次创纪录，暗示银行彼此间不愿借贷。最近一周银行平均每日通过贴现窗获得的借款为创纪录的189.8亿美元，超过之前一周的184.7亿美元。截至周三的一周中，银行和华尔街交易商平均每日通过贴现窗获得的直接借款为190.7亿美元，之前一周为185.7亿美元。交易商仍未动用一级交易商信贷工具(Primary Dealer Credit Facility,PDCF)，这是美联储推出的旨在为那些受到信贷危机打击的金融机构提供廉价资金的方案之一。

NYMEX原油期货价格周四收低逾1美元，尽管美国政府数据显示原油库存意外减少，及汽油库存连续第六周下降。汽油期货下挫，且取暖油期货亦大幅下跌，尽管数据显示馏分油库存意外减少，并非如预期的增加。NYMEX-10月原油期货结算价收低1.46美元至每桶107.89美元，交易区间介乎106.52-110.60美元。美国能源资料协会(EIA)指截止8月29日一周，原油库存减少190万桶至3.039亿桶，原本预估为增加20万桶。汽油库存下跌100万桶至1.944亿桶，低于原本预估减少140万桶；馏分油库存减少40万桶至1.317亿桶，和预估增加50万桶相反。在美国墨西哥湾，约95.2%美国原油生产周四仍关闭。美国能源部周四表示，13间在美国墨西哥湾的炼油厂因古斯塔夫飓风的后续影响而依然关闭，但有三间炼厂已恢复正常运作。热带风暴Ike在经过大西洋往巴哈马时，迅速增强为第四级

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