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你方唱罢我登场，投资格局已突变。在2007年8月这个多事之秋的时刻，外汇市场及全球股市在近两周时间内发生了本质性的变盘，蓄积近半年之久的突变行情在本周之内终于爆发了。全球金融衍生品投资80%的时间都是在震荡整理，只有20%的时间出现爆发式单边行情。我们期待已久的日元升值，以及高息货币的下跌从上周开始突现，隔夜美洲市场阶段，外汇市场出现近两年来疯狂的走势，这样的变盘将会给全球金融投资带来一次洗礼。
回顾今年前7个月的行情，外汇市场当中，以高息货币为代表，欧洲货币交相呼应形成了单边大幅走高的行情，而日元则是不停息的下跌。简单说来是利差交易所导致的，由于英联邦国家连续提高利息，引发借款低息日元投资高息货币。这样的借贷投资在达到盈利之后，必然要再度买回日元还款。这就是近期套息交易平仓盘导致高息货币大幅走低，日元疯狂升值的原因。除了套息交易外，进入8月次级抵押贷款风波也引起市场对高收益产品的厌恶，从而将投资取向转移至日元上。
一直以来美元指数的疲弱引发市场多方的关切，美元指数的长期走软也使得商品期货价格及商品货币大幅升值。本周美元指数摇身一变成了香饽饽。
外汇市场当中从上周三8月8日开始，欧洲货币二次触顶之后开始走低，其中三大货币之间的强弱对比相对明显，英镑/美元表现最弱，瑞郎则突现强势。欧元/美元在两周的时间内下跌478点，周线图当中汇价跌破了2006年10月8日1.2483上涨以来的支撑线，同样也将1.3364一线的重要支撑轻松跌破，通过日线图分析，均线系统全部压制在汇价上方，MACD指标在零轴上方平行向下运行，显示较强的卖空信号。
4小时图当中汇价没有任何的见底反弹的迹象，而且在两周的时间内并没有出现像样的反弹走势，从而更加确信欧元/美元大幅的抛盘已经将此前上涨的趋势完全改变。中长期走势进入下跌毫无疑问，投资者在接下来的时间内等待汇价反弹之后继续抛空。均线系统的压力作用，以及此前的低点将会成为重要压力，建议投资者密切关注。
英镑/美元连续4周市场下跌了882点，本周出现加速下跌的态势，但是笔者认为下跌走势才刚刚开始，后市汇价将会进入更大级别，更长周期的下跌波段中。按照波浪理论分析，日线图当前进入了2.0652的历史高点下跌以来的第三浪当中，三浪下跌的力度最大，时间较短，这与当前的走势完全吻合。投资者伺机逢高抛空英镑/美元是首选，1.9620是重要的支撑价位，该价位一旦失守，英镑/美元必然将会引起更大幅度的加速下跌。均线系统是很好的趋势指标，投资者可参考均线布局逢高卖出英镑/美元。
澳元/美元是所有非美货币当中最弱的一支，此前澳洲央行连续加息，套息交易刺激汇价创出17年历史新高，本周澳元/美元出现大幅下跌存在基本面与技术面的双重作用。
基本面：全球股市近期大幅下挫，澳元也在套利交易平仓活动的打压下急剧下滑，这为澳洲联储推迟升息创造了条件。预计澳洲联储在上周升息后，近期内不会再次升息，联储持有的强硬立场也将有所转变。澳洲联储主席史蒂文斯周五在澳大利亚国会发表证词时可能改变此前的强硬货币政策立场，这将进一步削弱市场对澳洲联储升息的预期。
技术面：澳元/美元日线图连续4周时间跌破了今年上半年的全部上涨空间，汇价下跌1050点。澳元是所有非美货币在美元指数中权重最大的货币，澳元的波动幅度通常较小，近来出现如此疯狂下跌，可以看出市场普遍认为澳元汇率偏高，套息交易对澳元继续升值不报希望。笔者认为澳元/美元在经历了1000点以上的大幅下跌之后必然会有反弹出现，但是投资者不要去博弈反弹行情，因为逆势交易风险巨大，我们等汇价经过一轮反弹之后继续中长期抛空，将还会有很大的盈利空间。
澳元的大幅下跌配合日元的疯狂上涨，澳元/日元的交叉盘大幅跳水1993点，这也是交叉盘货币对当中出现的最大跌幅。昨日外汇市场当中澳元/日元跌破了3月6日88.51上涨以来的启动点。今年利差交易开始的时间就是在年初3月，4周的时间已经将5个月的上涨幅度全部吞噬，由此可见利差交易平仓盘的威力。通过对澳元/日元的分析，给我们操作日元提供了明确方向。
美元/日元的走势笔者在近期的分析中画出了明确的支撑线作用，并在CCTV的外汇节目中提醒投资者支撑跌破大胆抛售美元/日元，很可惜的是笔者及时喊单交易并没有建立一笔卖空美元/日元的头寸，主要的原因在于下跌的波段中没有明确的反弹走势，也没有可以参考的卖出价位，笔者担心建立美元/日元空单会面临套牢的风险，但是我们也丧失了大幅盈利的好机会，眼睁睁的看着行情被踏空，对比笔者表示道歉。但是没有操作美元/日元的空单，8月的业绩也已经盈利500点以上，6至8月连续三月FMforex喊单操作短信服务累计盈利1400点左右，超额完成了预期每月100点的最低盈利目标。美元/日元出现如此大幅下跌的行情是我们之前所预料到的，由于它长期偏弱，给我们投资的信心减弱很多。市场总是和大众思维逆反，错的永远是我们。
美元/日元重重支撑都已经跌破，我们只能在周线图中寻找可以参考的支撑价位。通过划分上涨平行通道，我们可以看到汇价当前依然运行在2006年5月14日108.99上涨以来的平行通道之中，测算支撑价位在111.30附近，后市投资者应当密切关注该价位是否跌破，如果不能，我们可以根据当时的价格形态博弈性做多美元/日元。
美元大幅走高,因次级抵押贷款危机继续肆虐股市,投资者纷纷寻求避险。日本央行和澳大利亚央行均向市场注入流动资金,投资者因此更加积极地解除融资套利交易。全球金融市场的紧张不安似乎再次加剧,道琼斯工业股票平均价格指数又掀起一波跌势,周四继续大幅走低。
次级抵押贷款担忧的重燃导致日本央行和澳大利亚央行都不得不再次注资。日本央行和澳大利亚央行向各自的货币市场分别注入4,000亿日圆和30亿澳元。随着融资套利交易的解除,新西兰元成为主要受害者之一。
道琼斯工业指数周四继续出现下跌行情，但是在美洲市场尾盘汇价企稳反弹，短线指数价格跌破了2007年2月20日的支撑12795.9，收盘前夕出现反弹上扬至12876.4，美元指数的走强，以及美元加息的预期使得股票指数连续下滑，后市是否继续下跌，周五美洲市场将会比较重要，投资者可以密切关注周四的低点12518.5是否能够继续滑坡，如果不能将有望进一步反弹，必然也将给美元继续走高构成压制。外汇投资者可参考美元指数，寻找机会做多欧洲货币。
标准普尔500指数及纳斯达克指数相继出现反弹走势，可以说隔夜美洲市场当中，美股运行了探底回升的走势，标准普尔500指数周四的低点1371.61将会与2007年3月14日的低点1363.98形成双底形态。昨日单日K线也形成了“锤子线”，后市不创新低将会延续走高。
综合而言，基本面方面受到套息交易平仓盘以及美国次级抵押贷款风波的影响给近期的全球金融市场带来动荡不安，基本面所反映的经济规律与技术面的图表信号基本吻合。笔者认为中长期走势美元将会走强，欧洲货币和高息货币以及商品价格都将走低，投资者需要扭转做空美元的思路，转为中长期做空欧洲货币。笔者也将密切关注势态发展，伺机创造盈利机会。 |
