美指周图看跌吞噬形态指向反转下跌
英镑因利率前景而领先上升
本周有房屋和第三季度国民生产总值等关键数据
随着美国经济数据继续指向整体的经济减速, 美元没能延续前一周的升势上周收低. 生产者物价指数和消费者物价指数显示物价总数据比预期更大幅度的下滑, 但核心(剔除食品和能源)物价水平仍然显示通涨没有缓和, 最显著的是生产者物价指数核心指标的0.6%月率增长. 消费者物价指数核心指标0.2%的月率增长显示生产阶段的高物价并没有传向最终消费者, 加上总数据的大幅下滑, 看来美联储再度加息的机会渺茫. 出乎预期的9月份新屋开工的大幅上升被来自营建许可的更大幅度的下跌所掩盖, 房市的整体依然不佳.
美国外的数据却描述了另外一个景象, 其中欧元区和英国的经济增长依然坚固甚至是在加速增长. 第三季度英国国民生产总值初值季率增长超过预期的0.7%使得年率上升2.8%, 高于前值2.6%. 这差不多确认了英银11月份的升息而且未来几周可能有年内升息超过5%的投机预期. 日本的高级银行官员继续放出年内加息的信号, 但日元对此毫无反应. 但是我依然维持原来的观点, 就是财务省依然坚持限制日元走势的计划, 这维持欧元/日元和美元/日元逢高卖出的策略.
还有中国人民银行上周五保证将再次扩大人民币的波动范围. 前一天一家主要的纽约货币银行发布了一份关于很快将改变每日波动范围的报告. 如果中国计划在2008年奥林匹克夏季运动会前改成自由汇率, 那么2007年应该看到人民币出现重大的变动. 额外的人民币升幅将增加日本允许日元升值的压力. 我想美元/日元慢慢回跌仅仅是时间上的问题, 最终将结束其在120和欧元/日元在150附近的浮动.
美10年债收益率在4.75%附近相对狭窄的区间内振荡, 显示市场关于美国利率的预期并没什么改变. 油价依然对高于预期的欧佩克每日减产120万桶的计划无动于衷, 市场投机认为各成员国不会遵守其减产的承诺. 鉴于此, 欧佩克回应安士更大的减产计划将会在12月中的会议中讨论. 原油货存依然远高于季度平均水平, 显示价格下滑的风险依然存在. 油价下滑反过来会降低整体的能源成本并抑制成本推动的通涨, 使得整体通涨水平继续缓和, 这符号了美联储所设想的最可能的情况. 那也将使得美元受压.
美国数据本周将有一些关键的报告显示美国经济疲弱, 诸如房市, 美联储会议, 和第三季度国民生产总值. 本周开始是周二的里士满联储指数和每周ABC消费者信心指数. 周三早上有9月份成屋销售, 预期进一步下滑, 下午有利率决议. 市场广泛预期美联储将连续第三次维持利率不变, 但里士满联储主席Lacker将很可能继续支持调升利率. 如果他随大流, 那么美元可能会有更大幅度的下跌. 周四有9月份耐用消费品订单, 预期从8月份出乎预料下跌后有所反弹. 周四早上稍晚点有新屋销售, 预期进一步疲软, 显示房市依然疲弱, 美国经济头顶依然布满乌云.
周五有第三季度国民生产总值初值, 经济学家都悄悄的调低了他们的预期. 在每周数据更新后数个小时, 彭博社的调查报告显示GDP的预期进一步下滑0.1%到2.0%. 我的观点是, 鉴于创记录的贸易赤字和缓和的就业增长, 第三季度GDP存在的风险是增长率会低于2%. 个人消费支出目前预期从2.6%的增长上升到3.2%的增长, 而这个数据也可能会令人失望. 核心个人消费支出物价指数季率预期缓和到2.5%, 进一步加强了整体的通涨压力回落的信号. 7月28日第二季度GDP初值令人意外的下跌使得欧元/美元上升了100点, 这100点的上升是在数据出炉前一周已经上升的基础上实现的. 技术和基本面都预示着本周五将出现相同的情况.
欧元区数据本周有德国10月份各州的消费者物价指数的公布贯穿整个星期, 大部分都预期月率会进一步回落. 法国9月份消费者支出周二公布, 同时还有欧元区经常项目和工业新订单, 预期月率会显著增长. 周三有德国9月份入口物价指数, 法国10月份商业信心指数, 德国10月份IFO指数和德国10月份消费者物价指数初值. 周四有11月份德国GFK消费者信心指数. 周五仅仅有9月欧元区M3货币供应量.
本周日本数据相对较少, 交易者需要注意在执政自民党控制议席的大阪和神奈川地区有此两席的议会选举. 目前来自于北朝鲜威胁所引起的国家危机期间, 自民党很可能能够在倾向支持现任领导的情况下维持两个议席. 然而, 一旦首相安培的自民党失去甚至是一个席位, 那都是对日元的短期利空. 本周周三东京时间早上有9月贸易收支, 预期会由8月份意外的小幅盈余转为9月份盈余的大幅增加. 周五东京时间早上有10月份东京地区消费者物价指数和9月全国消费者物价指数.
美指本周收盘在86.25, 大大低于前一周的87.12. 在下跌期间, 美指跌破了自9月25日开始发动上升的上升趋势线的支持. 可能更重要的是, 周图K线收出翻转向下的吞噬形态, 预示了长期的向下反转已经到了. 美指目前已经跌到了关键的86.10/20支撑, 这里是9月份美指试图上升时遇到的强劲阻力区. 这里最终在10月3日非农数据后被突破, 并一路上升到上周到达顶峰为止. 美元的下跌已经被各种动能指标所确认, 但某些货币对的关键回吐位需要被突破后美元才能进一步下跌, 特别是英镑在1.8862的1.9075-1.8515的61.8%回吐位和澳元/美元在0.7603的0.7720-0.7415的61.8%回吐位. 欧元/美元需要清除在1.2655/60的阻力才能进一步上升. 如果美指能够跌破86.10, 美元的弱势将实现, 在周图看跌形态下汇价可能将大幅下跌.
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